>> 財通證券-60大細(xì)分景氣趨勢分析六：AI+制造崛起，消費復(fù)蘇景氣不可忽視-230404
| 上傳日期： |
2023/4/5 |
大?。?/td>
| 10290KB |
| 格式： |
pdf 共87頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李美岑,徐陳翼 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
22年11月以來《進攻上證50》《拿好上證50過節(jié)紅包》、《輪盤從科創(chuàng)50回歸上證50》等多篇報告踩住上證50機會，漲幅近16%。22年12月以來持續(xù)圍繞上證50和科創(chuàng)50國企，今年中字頭央企指數(shù)累計漲幅12%。3月以來“科創(chuàng)?！毕盗谐掷m(xù)提示推薦科創(chuàng)板機會，科創(chuàng)50累計漲幅9%。
宏觀維度經(jīng)濟復(fù)蘇進入深水區(qū)，預(yù)期充分的中游制造（制造業(yè)PMI）、下游消費（社零）經(jīng)過全面復(fù)蘇斜率或放緩，預(yù)期較弱的地產(chǎn)則在銷售、投資等方面得到驗證。
中觀維度核心繼續(xù)圍繞科創(chuàng)50方向數(shù)字經(jīng)濟以及上證50方向消費復(fù)蘇展開。數(shù)字經(jīng)濟方面，經(jīng)過阿里加單服務(wù)器、英偉達(dá)加單GPU驗證，AI算力方向逐步從主題轉(zhuǎn)向能夠落地的階段，重視行業(yè)周期與人工智能共振的高端制造。消費復(fù)蘇方面，地產(chǎn)百強企業(yè)銷售繼續(xù)向好，15城二手房周度成交創(chuàng)下2022年以來的新高，地產(chǎn)鏈行業(yè)有望維持復(fù)蘇態(tài)勢。
綜合宏觀、中觀與政策，把握兩條配置主線：主線一，數(shù)字經(jīng)濟硬件，半導(dǎo)體、機床工具、機器人。主線二，消費復(fù)蘇，家居用品、白色家電、LCD面板、啤酒。
風(fēng)險提示：無風(fēng)險利率上行、宏觀經(jīng)濟大幅波動、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險、市場波動超預(yù)期、全球資本回流美國超預(yù)期等。
|
|
