久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

日本產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)省于3月31日進(jìn)行出口管制法令修正，增加6大類23項(xiàng)半導(dǎo)體設(shè)備出口的限制，包括光刻、刻蝕、沉積、清洗、熱處理和測(cè)試。日本半導(dǎo)體設(shè)備在清洗、測(cè)試、涂膠顯影等領(lǐng)域處于全球壟斷地位，并且中國(guó)大陸在刻蝕、熱處理等設(shè)備領(lǐng)域?qū)θ毡具M(jìn)口依賴程度較高，本次出口管制法令修正預(yù)計(jì)將加速國(guó)內(nèi)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，看好國(guó)內(nèi)核心設(shè)備及零部件國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)。
　　日本新增23項(xiàng)半導(dǎo)體設(shè)備的出口管制，涉及六大類核心設(shè)備。本次修訂將于4月底通過表決，預(yù)計(jì)于5月頒布，7月實(shí)行。日本政府將在出口管制清單中增加23項(xiàng)先進(jìn)半導(dǎo)體制造設(shè)備，包括光刻、刻蝕、沉積、清洗、熱處理、測(cè)試共六大類設(shè)備。本輪法案修正對(duì)刻蝕和薄膜沉積設(shè)備限制較多，主要針對(duì)刻蝕深寬比、選擇比進(jìn)行限制，以及對(duì)金屬沉積、介質(zhì)薄膜的介電常數(shù)/反應(yīng)溫度/介質(zhì)材料等進(jìn)行限制。本次新增的23項(xiàng)設(shè)備需要單獨(dú)辦理許可證，不包括42個(gè)友好國(guó)家和地區(qū)，但對(duì)中國(guó)大陸等出口難度較大。
　　日本設(shè)備廠商中國(guó)大陸地區(qū)收入占比大約20-30%，在清洗、測(cè)試、刻蝕等領(lǐng)域具備較強(qiáng)技術(shù)實(shí)力。2022年日本半導(dǎo)體設(shè)備廠商收入大約占全球27%，僅次于美國(guó)，日本具有TEL、Screen、Advantest、Disco等半導(dǎo)體設(shè)備公司，在清洗、前端測(cè)試、涂膠顯影等領(lǐng)域具備絕對(duì)壟斷地位，在刻蝕、薄膜沉積、DUV光刻等領(lǐng)域也占據(jù)一定份額。根據(jù)日本進(jìn)出口網(wǎng)站，日本半導(dǎo)體設(shè)備收入大約20-30%來(lái)自中國(guó)大陸，本次出口管制法令修正預(yù)計(jì)將涉及十余家日本半導(dǎo)體企業(yè)，預(yù)計(jì)最多影響其20-30%的收入。
　　投資建議。1）國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備需求空間大但整體國(guó)產(chǎn)化率較低：根據(jù)SEMI，2022年全球前道晶圓制造設(shè)備市場(chǎng)空間大約948億美元，根據(jù)SEAJ，2022前三季度中國(guó)大陸大約占整體需求的27%，等比例測(cè)算2022全年中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備需求大約260億美元。近年來(lái)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備廠商營(yíng)收增速較快，但整體國(guó)產(chǎn)化率仍然較低，前端測(cè)試、涂膠顯影等設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率預(yù)計(jì)均不足10%，刻蝕、熱處理、清洗等設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率預(yù)計(jì)超過20%，仍有較大提升空間；2）中國(guó)大陸在光刻、刻蝕、熱處理等設(shè)備領(lǐng)域?qū)θ毡緩S商有較強(qiáng)進(jìn)口依賴性：根據(jù)中國(guó)海關(guān)，2022年中國(guó)大陸步進(jìn)重復(fù)光刻機(jī)進(jìn)口金額14.2億美元，日本占比28%；CVD/PVD進(jìn)口金額分別為37.2和11億美元，日本占比分別為10.3%和7%；等離子刻蝕設(shè)備進(jìn)口金額37.5億美元，日本占比31%；熱處理進(jìn)口金額17.4億美元，日本占比59%；離子注入機(jī)進(jìn)口金額10.6億美元，日本占比16%?？紤]到日本關(guān)鍵設(shè)備均處于壟斷地位或擁有一定份額，本輪出口管制法令修正帶來(lái)的進(jìn)口替代空間巨大。3）建議關(guān)注市場(chǎng)空間較大、受管制影響較大、國(guó)產(chǎn)化率較低的設(shè)備，以及受益于整體國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速的其他設(shè)備和零部件標(biāo)的，如北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊科技、華海清科、屹唐（擬上市）、芯源微、盛美上海、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、至純科技、精測(cè)電子、中科飛測(cè)（擬上市）、長(zhǎng)川科技、華峰測(cè)控、金海通、微導(dǎo)納米等半導(dǎo)體設(shè)備廠商，富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材、茂萊光學(xué)等半導(dǎo)體零部件廠商。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)晶圓產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的風(fēng)險(xiǎn)