>> 東方證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)：需求太大導(dǎo)致ChatGPT Plus停售，建議重視智能算力-230406
| 上傳日期： |
2023/4/6 |
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| 273KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
看好 |
作者： |
浦俊懿,陳超,謝忱 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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事件：2023年4月5日，OpenAI停止了ChatGPTPlus的銷售，官網(wǎng)中給出的理由為“由于需求量過大，我們暫停升級(jí)服務(wù)”。ChatGPTPlus是OpenAI提供的一項(xiàng)訂閱服務(wù)，使用價(jià)格為20美元/月。訂閱ChatGPTPlus服務(wù)的會(huì)員可享受三個(gè)福利：在高峰時(shí)代可以訪問ChatGPT、更快速的響應(yīng)、以及優(yōu)先訪問新功能。2023年4月5日，因需求量太大，OpenAI暫停了ChatGPTPlus付費(fèi)升級(jí)服務(wù)。
我們認(rèn)為，此次ChatGPTPlus停售事件是因?yàn)樾枨罅窟^大，計(jì)算資源供不應(yīng)求。AI浪潮來襲，智能算力需求將快速提升，AI芯片、AI服務(wù)器、以及云計(jì)算算力需求將持續(xù)提升。ChatGPT的訓(xùn)練需要上萬片英偉達(dá)的GPU。同時(shí)，在推理端，微軟已經(jīng)在Azure的六十多個(gè)數(shù)據(jù)中心中部署了幾十萬張GPU，為ChatGPT的超高訪問量提供支持。然而，還是似乎因?yàn)橛?jì)算資源供不應(yīng)求導(dǎo)致此次ChatGPTPlus停售。我們認(rèn)為，AI浪潮來襲，通用大模型的訓(xùn)練、行業(yè)大模型的訓(xùn)練、基于通用大模型的行業(yè)應(yīng)用、以及推理皆需要大量智能算力提供支持。AI芯片、AI服務(wù)器、以及云計(jì)算算力需求將持續(xù)提升。
AI芯片需求快速增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)化替代在即：AI計(jì)算需要多元異構(gòu)算力提供支持，將極大拉動(dòng)GPGPU、AISC等AI芯片的需求。中國(guó)AI芯片市場(chǎng)規(guī)模有望快速增長(zhǎng)，據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測(cè)2027年將達(dá)到2164億元。目前，英偉達(dá)憑借其AI芯片的超高性能，占中國(guó)AI芯片市場(chǎng)的80%以上。海光信息、寒武紀(jì)等巨頭堅(jiān)持迭代升級(jí)，其產(chǎn)品性能日益提升，有望獲得更多市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。另外，隨著大模型的成熟部署，對(duì)性能要求稍低的推理芯片的占比將日益提升，也有益于國(guó)產(chǎn)AI芯片占比提升。
AI計(jì)算需求提升有望持續(xù)拉動(dòng)AI服務(wù)器需求，浪潮信息、中科曙光等AI服務(wù)器龍頭有望持續(xù)受益，拓維信息、四川長(zhǎng)虹基于華為“鯤鵬+昇騰”的生產(chǎn)AI服務(wù)器，也有望受益。相比于AI芯片，AI服務(wù)器的技術(shù)壁壘較低，浪潮信息、中科曙光等中國(guó)服務(wù)器廠商占領(lǐng)了AI服務(wù)器絕大部分市場(chǎng)，有望持續(xù)受益于智能算力需求提升。其中，浪潮信息的AI服務(wù)器在世界市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)均蟬聯(lián)第一位，是AI服務(wù)器行業(yè)的頂尖巨頭。而中科曙光是高性能計(jì)算的龍頭，響應(yīng)國(guó)家號(hào)召建設(shè)曙光5A級(jí)智算中心，覆蓋全算力精度，賦能人工智能應(yīng)用場(chǎng)景落地。拓維信息和四川長(zhǎng)虹則是華為的親密合作伙伴，依托“昇騰+鯤鵬”打造AI服務(wù)器。
隨著AI算法的計(jì)算需求不斷增加，將有越來越多的企業(yè)使用云計(jì)算平臺(tái)來滿足其計(jì)算需求，中立云計(jì)算廠商有望持續(xù)受益。云計(jì)算廠商可以為企業(yè)提供靈活的計(jì)算資源，幫助企業(yè)更好地管理其計(jì)算需求，提高其計(jì)算效率和靈活性，減少部署和管理本地計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施的復(fù)雜性。除了華為云等國(guó)內(nèi)外云計(jì)算巨頭，優(yōu)刻得、深桑達(dá)旗下中國(guó)電子云等第三方中立廠商也在積極參與AI云服務(wù)，有望持續(xù)受益于AI算力需求的提升。一方面，這些廠商可以作為客戶除云大廠外的第二選擇。另外，這些廠商具有中立方的身份優(yōu)勢(shì)，不會(huì)和下游客戶產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)，更容易獲得客戶信任
投資建議與投資標(biāo)的
AI芯片需求快速增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)化替代在即。建議關(guān)注海光信息(688041，買入)、寒武紀(jì)-U(688256，未評(píng)級(jí))、景嘉微(300474，未評(píng)級(jí))。
AI服務(wù)器需求提升。建議關(guān)注浪潮信息(000977，未評(píng)級(jí))、中科曙光(603019，買入)、拓維信息(002261，未評(píng)級(jí))、四川長(zhǎng)虹(600839，未評(píng)級(jí))。
中立云計(jì)算廠商有望持續(xù)受益。建議關(guān)注深桑達(dá)A(000032，未評(píng)級(jí))、優(yōu)刻得W(688158，未評(píng)級(jí))。
風(fēng)險(xiǎn)提示
AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；芯片供應(yīng)不足風(fēng)險(xiǎn)
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