久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件簡(jiǎn)評(píng)
　　4月6日，公司發(fā)布2022年年報(bào)，2022年實(shí)現(xiàn)收入28.1億元（+19.2%），歸母凈利潤4.31億元（+300.6%），扣非歸母凈利潤3.52億元（+266.7%）。
　　2022Q4單季度實(shí)現(xiàn)收入8.33億元，歸母凈利潤0.67億元，扣非歸母凈利潤0.55億元。
　　經(jīng)營分析
　　聚焦慢性病快速檢測(cè)業(yè)務(wù)，業(yè)績穩(wěn)步增長。公司持續(xù)推動(dòng)現(xiàn)有以血糖監(jiān)測(cè)產(chǎn)品為核心的慢性病快速檢測(cè)業(yè)務(wù)的第一曲線成長，收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長：1）2022年血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)收入20.0億元（+9.07%）；2）血脂檢測(cè)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)收入2.14億元（+15.6%）；3）糖化血紅蛋白檢測(cè)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)收入1.70億元（+27.5%）；4）血壓計(jì)實(shí)現(xiàn)收入1.06億元（+31.6%）；5）經(jīng)營品實(shí)現(xiàn)收入2.54億元（+156.6%）；6）其他產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入0.66億元（+152.9%）。公司不斷豐富產(chǎn)品品類，2023年經(jīng)營目標(biāo)為實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣32億元，力爭(zhēng)整體銷售收入和經(jīng)營利潤穩(wěn)步持續(xù)增長。
　　國內(nèi)血糖監(jiān)測(cè)市場(chǎng)地位領(lǐng)先，盈利能力持續(xù)上升。血糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入占總營業(yè)收入的71.23%，產(chǎn)品毛利率67.05%，同比上升1.32%。公司持續(xù)鞏固國內(nèi)零售市場(chǎng)，2022年公司在國內(nèi)血糖儀市場(chǎng)份額占50%以上，擁有超過2,100萬用戶；不斷擴(kuò)大臨床市場(chǎng)份額，公司血糖儀產(chǎn)品覆蓋超過3000家的等級(jí)醫(yī)院、超過18萬家藥店及健康服務(wù)終端。此外，公司全資子公司Trividia經(jīng)營業(yè)績改善，公司海外業(yè)務(wù)業(yè)績穩(wěn)定性加強(qiáng)。
　　CGM產(chǎn)品獲批，看好產(chǎn)品上市后逐步放量。公司自主研發(fā)的“持續(xù)葡萄糖監(jiān)測(cè)系統(tǒng)”產(chǎn)品已完成注冊(cè)并獲得第三類醫(yī)療器械注冊(cè)證。我們預(yù)計(jì)產(chǎn)品將憑借其優(yōu)異產(chǎn)品力，借助原有血糖儀市場(chǎng)及渠道積累，有望快速放量，帶動(dòng)公司業(yè)績進(jìn)入新一輪增長。
　　盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)
　　公司血糖檢測(cè)龍頭企業(yè)，全品類產(chǎn)品有望持續(xù)放量。我們預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤分別為5.05、6.06和7.04億元，增速分別為17%、20%和16%，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　CGM推廣不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、iPOCT放量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、商譽(yù)和海外資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。