>> 中航證券-科技行業(yè)專題研究：AI大模型開啟新一輪大國競爭，半導體戰(zhàn)略地位凸顯-230406
| 上傳日期： |
2023/4/6 |
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| 3893KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉牧野 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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AI正處史上最長繁榮大周期：在進入21世紀以來，在大數(shù)據(jù)和大算力的支持下，歸納統(tǒng)計方法逐漸占據(jù)了人工智能領域的主導地位，深度學習的浪潮席卷人工智能，人工智能迎來史上最長的第三次繁榮期，至今仍未有結束的趨勢。
OpenAI的“暴力美學”：大算力和大數(shù)據(jù)：OpenAI認為，通過獨立延長模型訓練時間、增加訓練數(shù)據(jù)量或者擴大模型參數(shù)規(guī)模，預訓練模型在測試集上的Test Loss都會單調降低，從而使模型效果越來越好。我們認為，在Scaling Law的框架下，只要追加數(shù)據(jù)與算力，大模型的能力就能持續(xù)增強。對于OpenAI而言，目前大模型的最大限制是數(shù)據(jù)和算力的總量。
大模型開啟新一輪大國競爭，半導體成頂層博弈焦點：預訓練大模型是現(xiàn)階段人工智能的集大成者，代表了統(tǒng)計學習流派的最高成就。在新一代技術未出現(xiàn)前，它將是人工智能研究和開發(fā)的最強武器。圍繞大模型的研發(fā)和落地，中美之間已經展開了新一輪的競爭，美國已對華限制銷售最先進的英偉達A100和H100 GPU訓練芯片。半導體作為AI算力核心，將受到頂層高度關注，成為大國博弈的焦點之一。
AI模型運算規(guī)模增長，算力缺口巨大：基于大量數(shù)據(jù)訓練、擁有巨量參數(shù)的AI預訓練模型—GPT-3，引發(fā)了AIGC技術的質變，從而誕生ChatGPT。然而，預訓練模型參數(shù)數(shù)量、訓練數(shù)據(jù)規(guī)模將按照300倍/年的趨勢增長，現(xiàn)有算力距離AI應用存巨大鴻溝。運算規(guī)模的增長，帶動了對AI訓練芯片單點算力提升的需求，并對數(shù)據(jù)傳輸速度提出了更高的要求。
建議關注：
GPU：景嘉微、航錦科技，海光信息和未上市的地平線、黑芝麻、摩爾線程
AI訓練芯片：寒武紀、商湯（港股）、燧原科技（未上市）
AI存力：兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份
HBM：雅克科技、深科技
半導體大國重器：中芯國際、北方華創(chuàng)、中微公司
風險提示：AI算法、模型存較高不確定性，AI技術發(fā)展不及預期；ChatGPT用戶付費意愿弱，客戶需求不及預期；針對AI的監(jiān)管政策收緊
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