久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：4月7日，北京銀行發(fā)布2022年報(bào)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收662.76億元，同比基本持平；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)247.60億元，同比+11.40%。
　　歸母凈利增速創(chuàng)新高。營(yíng)收增速環(huán)比前三季度下降3.23pct，拆解來(lái)看，Q4單季利息凈收入（主要受息差下降拖累）和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（或源于疫情影響結(jié)算/代銷手續(xù)費(fèi)）均同比負(fù)增，同時(shí)22Q4債市波動(dòng)對(duì)投資收益亦形成一定沖擊，多重因素共振下?tīng)I(yíng)收增長(zhǎng)乏力。歸母凈利潤(rùn)同比增速為近五年新高，增速環(huán)比提升4.92pct，主要源于資產(chǎn)質(zhì)量改善下的信用成本下行。
　　凈息差環(huán)比回落，負(fù)債成本管控未能沖抵資產(chǎn)端收益率下行。2022年北京銀行凈息差較22H1下降1BP至1.76%，主要受資產(chǎn)端收益率（-2BP）下降拖累，其中公司貸款收益率下降4BP，零售信貸收益率企穩(wěn)。負(fù)債成本率有所改善，較22H1下降3BP至2.14%，其中零售存款成本率下降5BP。
　　擴(kuò)表增速?gòu)?qiáng)勢(shì)，零售有效支撐。2022年末總資產(chǎn)和總貸款分別增長(zhǎng)10.76%/7.42%，增速環(huán)比分別大幅提升6.60pct/2.87pct，Q4單季新增零售貸款307億元，貢獻(xiàn)75%的信貸增量。存款層面，受居民資金由理財(cái)回流銀行表內(nèi)影響，2022年末存款高增12.59%，增速環(huán)比+1.93pct，其中個(gè)人存款增速超20%，2022年下半年儲(chǔ)蓄存款貢獻(xiàn)約89%的存款增量。
　　零售轉(zhuǎn)型成效顯著，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)度大幅提升。1）零售信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化支撐定價(jià)：經(jīng)營(yíng)貸和消費(fèi)貸占比提升至47%，帶動(dòng)個(gè)貸平均收益率較22H1提升7BP。2）高凈值客戶夯實(shí)打開(kāi)財(cái)富管理空間：2022年末貴賓客戶數(shù)和私行客戶數(shù)維持10%以上增速，高凈值客戶根基夯實(shí)，疊加北銀理財(cái)開(kāi)業(yè)協(xié)同賦能，財(cái)富管理空間徐徐打開(kāi)。3）盈利貢獻(xiàn)度大幅提升：零售轉(zhuǎn)型成效顯著，2022年零售銀行營(yíng)收占比達(dá)34.1%，同比大幅提升6pct。
　　不良延續(xù)“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)入改善通道。2022年末不良貸款余額及不良率延續(xù)22Q3“雙降”趨勢(shì)，不良率環(huán)比22Q3下降16BP至1.43%，從風(fēng)險(xiǎn)前瞻指標(biāo)來(lái)看，關(guān)注率/逾期率較22H1分別下降36BP和29BP，潛在風(fēng)險(xiǎn)下行，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善趨勢(shì)明朗。撥備覆蓋率環(huán)比提升9.79pct至210.04%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力持續(xù)增強(qiáng)。
　　投資建議：北京銀行零售稟賦兌現(xiàn)，存量風(fēng)險(xiǎn)有序出清，資產(chǎn)質(zhì)量改善趨勢(shì)明朗，歸母凈利潤(rùn)增速創(chuàng)近五年新高，維持北京銀行“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型不及預(yù)期等。