>> 弘則研究-產(chǎn)業(yè)跟蹤-工業(yè)自動化行業(yè)：等待需求回暖與毛利率拐點(2023年1季度)-230321
| 上傳日期： |
2023/3/21 |
大?。?/td>
| 646KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
弘則研究 |
| 評級： |
-- |
作者： |
齊妍，楊云鵬 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
核心觀點
需求沒有增長，缺乏關(guān)鍵行業(yè)支撐：一季度行業(yè)訂單水平同比持平或微降，傳統(tǒng)行業(yè)需求依舊疲軟，鋰電行業(yè)出現(xiàn)明顯收縮內(nèi)卷，唯有光伏行業(yè)前景較為光明，3C果鏈可能將有增長。在需求不振的背景下，各品牌選擇降價搶量，或者向國產(chǎn)占有率極低的半導體行業(yè)進軍。不過2月PMI創(chuàng)下新高，PPI環(huán)比回正，可以期待制造業(yè)在二季度取得較好表現(xiàn)、工控行業(yè)增速抬頭。
降價的趨勢仍在持續(xù)：伺服方面，鋰電與光伏均存在低價搶標，對大客戶的報價仍未見底，客戶擴大供應(yīng)商名錄，國產(chǎn)品牌爭奪份額。PLC與變頻器方面，外部環(huán)境緊張，客戶注重國產(chǎn)化率提升，匯川在大點數(shù)PLC和大功率變頻器上的優(yōu)勢較為突出。
出海元年，亦是尋找龍二的一年：在國內(nèi)市場偏飽和的狀態(tài)下，核心設(shè)備廠商攜手工控廠商一同出海勢在必行。匯川的匈牙利工廠預計今年投入使用，走向國際化之路，而國內(nèi)的工控、電梯、汽車板塊均表現(xiàn)穩(wěn)定。雷賽經(jīng)銷渠道已經(jīng)開始走貨，提升伺服產(chǎn)品的加速度，積極加入核心客戶的供應(yīng)商名錄，也有可能在半導體領(lǐng)域找到彎道超車的機會。
|
|
