>> 安信證券-金融工程主題報告：股票復盤要素和復盤指標系統(tǒng)研究-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 1249KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
安信證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊勇 |
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報告主要介紹了我們對股票定量復盤要素及指標邏輯的思考。在具體復盤過程中，尤其是在對某些行業(yè)相對比較認可的前提下，可以多關(guān)注復盤氣泡圖中淺紅色和淡黃色區(qū)域內(nèi)的股票簡稱為紅色的中大偏紅氣泡。
復盤要素1：所屬板塊的狀態(tài)評估
個股所屬板塊的行情是處于早期還是中后期？是否處于主升浪階段？是否處于下行趨勢或低迷磨底階段？如果能綜合評估認為某個板塊大概率處于可以看多的狀態(tài)，那么在該板塊內(nèi)進行個股篩選的成功率和有效性會大幅提升。正常而言，定量復盤系統(tǒng)的有效期在5-10個交易日，但如果有個股基本面的配合，尤其是板塊趨勢的配合，那么有效期可能會更長。
復盤要素2：性價比評估
首先基于PEEPS框架測算出每個公司潛在合理的估值水平，然后評估每個股票當前價格所隱含或者說所透支的業(yè)績水平，也即價值帶因子值。價值帶因子值越大，越代表公司當前的股價反應了或者說透支了未來越長時間內(nèi)的業(yè)績。
復盤要素3：中期走勢強度評估
如何更好的刻畫各個股票已經(jīng)走出來（而不是預測未來）的中期趨勢強度，以便在是“順趨勢找強勢標的”還是“尋找板塊內(nèi)個股輪動及補漲機會”這兩個思路上做切換。
復盤要素4：短期是否有異動跡象
系統(tǒng)一般通過勢能因子及其變化來刻畫股票短期是否有異動跡象，然后用成交量因子做輔助確認，最后再對可能有風險的標的做出相應的風險提示。
風險提示：基于歷史數(shù)據(jù)和模型得到的結(jié)論可能因為市場環(huán)境的變化而失效。
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