>> 國海證券-化工新材料行業(yè)周報：前兩月全國鋰電產(chǎn)量同增24%，鼎龍累計(jì)股票回購2億元-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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| 1629KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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核心邏輯
化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢，核心競爭門檻為成本和效率；下游仍處于快速增長的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競爭壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來加速成長期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。維持行業(yè)“推薦”評級。
行業(yè)信息更新
半導(dǎo)體相關(guān)：
4月7日，集邦咨詢：庫存壓力緩解，預(yù)估Q2全球筆電出貨量季增11%，提升至3763萬臺。據(jù)Trend Force集邦咨詢研究顯示，2023年第一季全球筆電出貨量約3,390萬臺，季減13%、年減39%，主要是經(jīng)濟(jì)疲軟持續(xù)影響消費(fèi)市場信心，拖累渠道筆電整機(jī)去化進(jìn)度，也進(jìn)一步促使品牌調(diào)降代工廠訂單，以有效調(diào)節(jié)庫存壓力。第二季在筆電整機(jī)及零組件庫存壓力將會緩解的預(yù)期下，渠道回補(bǔ)需求可望逐月增強(qiáng)，同時帶動第二季筆電出貨量提升至3,763萬臺，季增11%，但仍較去年同期衰退18%。
顯示材料相關(guān)：
4月6日，Witsview睿智顯示：2023年4月上旬，電視各尺寸面板價格進(jìn)一步上漲，而其他產(chǎn)品的均價則維持不變。根據(jù)Trend Force集邦咨詢旗下面板研究中心Wits View睿智顯示調(diào)研數(shù)據(jù)，2023年4月上旬，電視各尺寸面板價格進(jìn)一步上漲，而其他產(chǎn)品的均價則維持不變。電視方面，除32寸電視面板外，其余各尺寸電視面板價格均在本期持續(xù)上漲。顯示器方面，各尺寸顯示器面板均價在本期維持不變，27寸IPS面板、23.8寸IPS面板、21.5寸TN面板均價分別為61.6美元、47.7美元、41.3美元。筆記本方面，各尺寸筆記本面板均價自2022年11月下旬至今持續(xù)表現(xiàn)平穩(wěn)，17.3寸TN面板、15.6寸Value IPS面板、14.0寸TN面板、11.6寸TN面板本期均價分別為38.2美元、40.5美元、26.3美元、24.8美元。
新能源材料相關(guān)：
4月7日，新華社：前2月全國鋰電總產(chǎn)量同比增長24%。記者6日從工信部獲悉，1至2月，我國鋰離子電池行業(yè)保持增長態(tài)勢，據(jù)測算，前2月全國鋰電總產(chǎn)量超過102GWh，同比增長24%。電池環(huán)節(jié)，儲能電池產(chǎn)量超過15GWh，新能源汽車動力電池裝車量約38GWh。出口貿(mào)易穩(wěn)步增長，1至2月全國鋰電出口總額達(dá)到706億元。一階材料環(huán)節(jié)，1至2月正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液產(chǎn)量分別達(dá)到26.5萬噸、21.5萬噸、24.5億平方米、13萬噸。二階材料環(huán)節(jié)，碳酸鋰、氫氧化鋰產(chǎn)量分別達(dá)6.1萬噸、4.4萬噸。鋰電產(chǎn)業(yè)主要指標(biāo)的增長，與新能源汽車等蓬勃發(fā)展緊密相關(guān)。目前我國新能源電池以鋰電為主，重點(diǎn)在消費(fèi)、動力和儲能三大應(yīng)用領(lǐng)域。工信部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，鋰電在綠色化轉(zhuǎn)型過程中將起到關(guān)鍵性節(jié)點(diǎn)支撐作用，鋰電行業(yè)將迎來快速增長期。
重點(diǎn)企業(yè)信息更新
鼎龍股份：4月4日，關(guān)于回購公司股份的進(jìn)展公告。公司累計(jì)通過股票回購專用證券賬戶以集中競價交易方式回購公司股份0.12億股，占公司截至2023年3月31日總股本的1.25%，最高成交價為18.29元/股，最低成交價為15.07元/股，支付的總金額為2.00億元（不含交易費(fèi)用）。
重點(diǎn)關(guān)注公司
重點(diǎn)推薦萬潤股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動公司持續(xù)成長。
建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商，在國內(nèi)拋光墊市場中處于領(lǐng)先地位。
重點(diǎn)推薦國瓷材料，公司是我國無機(jī)新材料平臺型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級水平；外延并購的王子制陶（陶瓷制品）和愛爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來快速增長。
建議關(guān)注飛凱材料，公司是電子化學(xué)品龍頭企業(yè)，5000t/aTFT-LCD光刻膠項(xiàng)目向客戶穩(wěn)定供貨，5500t/a合成新材料項(xiàng)目和100t/a高性能光電新材料提純項(xiàng)目的產(chǎn)能正穩(wěn)步提升，OLED材料的試驗(yàn)?zāi)芰蜕a(chǎn)線建設(shè)亦在有序推進(jìn)，看好上述項(xiàng)目推動公司未來新增長。
建議關(guān)注濮陽惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長。
重點(diǎn)推薦巨化股份，公司擁有完整的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品采用國際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)，核心業(yè)務(wù)氟化工處于國內(nèi)龍頭地位（其中氟致冷劑處于全球龍頭地位），特色氯堿新材料處國內(nèi)龍頭地位。
建議關(guān)注萬盛股份，公司是全球最大的有機(jī)磷系阻燃劑生產(chǎn)商，通過多年的研發(fā)投入和實(shí)踐積累，公司差異化的產(chǎn)品能夠滿足不同客戶的需求，產(chǎn)品逐步被高端客戶所接受。
建議關(guān)注江化微，公司是國內(nèi)產(chǎn)品品種最齊全、配套能力最強(qiáng)的濕電子化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)之一，產(chǎn)品能夠廣泛的應(yīng)用到平板顯示、半導(dǎo)體及LED、光伏太陽能等多個電子領(lǐng)域，同時能
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