>> 華創(chuàng)證券-光伏行業(yè)周報(bào)：各省2023年風(fēng)光建設(shè)規(guī)劃陸續(xù)下發(fā)，積極推進(jìn)光伏項(xiàng)目落地-230409
| 上傳日期： |
2023/4/10 |
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1980KB |
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pdf 共17頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
黃麟,盛煒 |
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廣東、貴州公布2023年光伏建設(shè)規(guī)劃，積極推進(jìn)光伏項(xiàng)目建設(shè)。各省陸續(xù)公布2023年風(fēng)光項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃，光伏項(xiàng)目增長明顯。2023年4月6日，廣東省能源局發(fā)布《關(guān)于下達(dá)2023年地面集中式光伏電站開發(fā)建設(shè)方案》的通知，2023年計(jì)劃新增光伏并網(wǎng)規(guī)模7.34GW。2023年4月6日，貴州省能源局發(fā)布《省能源局關(guān)于下達(dá)貴州省2023年度風(fēng)電光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目計(jì)劃（第一批）的通知》，貴州省2023年度風(fēng)電光伏發(fā)電建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目計(jì)劃為30.40GW，第一批下達(dá)項(xiàng)目計(jì)劃為17.81GW，其中光伏項(xiàng)目4.37GW。從規(guī)模上來看，2022全年廣東、貴州新增光伏裝機(jī)分別為5.70GW、2.83GW，2023年光伏項(xiàng)目規(guī)劃并網(wǎng)容量明顯高于去年裝機(jī)量。
組件價(jià)格下降刺激需求，2023年有望迎裝機(jī)大年。據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，23Q1多晶硅致密料均價(jià)為206元/kg，較22Q4均價(jià)290元/kg下降28.8%；23Q1單面單晶182mmPERC組件均價(jià)為1.75元/W，較22Q4均價(jià)1.96元/W下降10.4%。隨著硅料新增產(chǎn)能的陸續(xù)投放，將帶動(dòng)組件價(jià)格進(jìn)一步下降，預(yù)計(jì)項(xiàng)目收益率將較2022年明顯改善，今年國內(nèi)集中式光伏裝機(jī)需求有望快速釋放。我們預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)有望達(dá)120-130GW，同比增長約40%。
石英砂供應(yīng)緊缺支撐硅片價(jià)格，中環(huán)下調(diào)210mm硅片價(jià)格助力大尺寸發(fā)展。4月6日，TCL中環(huán)公示最新的單晶硅片價(jià)格，其中P型150μm厚度182/210/218.2mm規(guī)格硅片分別報(bào)價(jià)6.40/8.05/8.69元/片，較上次報(bào)價(jià)分別變動(dòng)+0.18/-0.15/-0.16元/片，變動(dòng)幅度分別為+2.89%/-1.83%/-1.81%。據(jù)PVInfoLink數(shù)據(jù)，3月以來硅料價(jià)格已連續(xù)5周下降，而硅片價(jià)格整體穩(wěn)定，一定程度上反映了高純石英砂供應(yīng)偏緊對(duì)于硅片的價(jià)格支撐作用，此前簽訂長單保障高純石英砂供應(yīng)的硅片企業(yè)今年將有望保持成本優(yōu)勢(shì)。本次TCL中環(huán)對(duì)210系列硅片的價(jià)格進(jìn)行了下調(diào)，與182系列硅片價(jià)格調(diào)整方向相反，我們認(rèn)為主要系中環(huán)是210mm大尺寸硅片的領(lǐng)頭企業(yè)，下調(diào)價(jià)格有望助力選擇210mm的下游客戶降本增利，進(jìn)一步推進(jìn)210大尺寸生態(tài)發(fā)展。
光伏產(chǎn)業(yè)跟蹤：
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：主材環(huán)節(jié)：本周硅料價(jià)格較上周小幅下降。本周多晶硅致密料價(jià)格報(bào)202元/kg，較上周下降2.88%。本周182/210mm單晶硅片分別報(bào)6.45/8.20元/片，較上周報(bào)價(jià)持平。本周182mm單晶PERC電池片價(jià)格報(bào)1.07元/W，與上周持平；210mm單晶PERC電池片價(jià)格報(bào)1.13元/W，較上周報(bào)價(jià)上漲2.73%。本周組件價(jià)格較上周小幅上漲，182mm/210mm單面單玻PERC組件價(jià)格報(bào)1.715/1.725元/W，均較上周上漲0.29%；182mm/210mm雙面雙玻PERC組件價(jià)格報(bào)1.735/1.745元/W，均較上周上漲0.29%。輔材方面：光伏玻璃價(jià)格穩(wěn)定，2.0/3.2mm鍍膜光伏玻璃價(jià)格報(bào)價(jià)18.50/25.5元/m2，與上周持平。本周膠膜價(jià)格較上周持平，EVA膠膜價(jià)格報(bào)11.00元/m2，POE膠膜價(jià)格報(bào)17.00元/m2。
重要公司公告：上機(jī)數(shù)控、鵬輝能源等公司公布投資相關(guān)公告；雙良節(jié)能、福萊特簽署大額訂單銷售合同；晶盛機(jī)電等公布2022年度報(bào)告。
行業(yè)重要新聞：中國可再生能源學(xué)會(huì)光伏專委會(huì)發(fā)布《2022年太陽能電池中國最高效率結(jié)果》，隆基綠能報(bào)送的“29.55%的鈣鈦礦/晶體硅兩端疊層太陽電池效率”被推選為2022年太陽能電池中國最高效率。
投資策略：1）光伏及儲(chǔ)能雙賽道加持，逆變器環(huán)節(jié)需求高速增長，目前整體估值較低。建議關(guān)注德業(yè)股份、陽光電源、錦浪科技、固德威、昱能科技、禾邁股份等。2）新電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提速。異質(zhì)結(jié)預(yù)計(jì)將迎來量產(chǎn)元年，建議關(guān)注邁為股份、愛康科技、寶馨科技、正業(yè)科技等。鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化加速，建議關(guān)注捷佳偉創(chuàng)、京山輕機(jī)等設(shè)備公司。3）上游原材料價(jià)格下降，分布式EPC公司有望受益。建議關(guān)注正泰電器、中來股份等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、原材料上漲過快削弱企業(yè)盈利、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過快加劇行業(yè)競爭、貿(mào)易摩擦阻礙海外供應(yīng)鏈、安全事故影響企業(yè)產(chǎn)銷。
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