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報(bào)告關(guān)鍵要素: 
　　2023年4月8日，北京銀行發(fā)布2022年年度業(yè)績報(bào)告。
　　投資要點(diǎn): 
　　2022年歸母凈利潤同比增長11.4%：收入端，凈息差收窄拉低了利息凈收入增速；大財(cái)富管理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，帶動了2022年手續(xù)費(fèi)凈收入高速增長，同比增速達(dá)到19.04%。成本端，撥備計(jì)提力度下行，對利潤產(chǎn)生正面貢獻(xiàn)
　　零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)：2022年末零售AUM規(guī)模達(dá)到9749億元，較年初增長905億元，增速10.23%。零售客戶達(dá)到2753萬戶，較年初增長187萬戶，增幅7.3%。私行客戶達(dá)到12915戶，增幅15.22%。零售銀行實(shí)現(xiàn)營收221億元，同比增速21.7%，收入貢獻(xiàn)達(dá)到34.1%，同比提升6個百分點(diǎn)。
　　輕資本業(yè)務(wù)快速發(fā)展：全力打造大財(cái)富管理體系，北銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到3038億元，代理私募產(chǎn)品規(guī)模較年初增長52.2%。同期實(shí)現(xiàn)代理及委托業(yè)務(wù)收入56.15億元，同比增速達(dá)到33.85%。此外，結(jié)算及清算業(yè)務(wù)收入達(dá)到10.16億元，同比增長26.68%。
　　嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，不良率較2022年中期明顯下行：逾期60天以上公司貸款已全部納入不良，逾期90天以上貸款全部納入不良，資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)不斷夯實(shí)。2022年末不良率1.43%，較年初下降1BP，較半年末下降21BP。撥備覆蓋率210.04%，較半年末上行15.11%。
　　盈利預(yù)測與投資建議：2022年公司持續(xù)加大了科技投入支出，“數(shù)字京行”的戰(zhàn)略發(fā)展路徑更加清晰。圍繞優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，零售業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)快速增長。根據(jù)最新公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，2023/24年EPS預(yù)測1.15元/1.31元，按照北京銀行A股4月7日收盤價(jià)4.44元，對應(yīng)2023年0.37倍PB，維持增持評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：銀行業(yè)整體受宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策以及監(jiān)管政策的影響較大，經(jīng)濟(jì)以及相關(guān)政策的變動，都將對銀行的經(jīng)營產(chǎn)生重要影響。包括凈息差的變動、資產(chǎn)質(zhì)量預(yù)期等。