>> 德邦證券-公用事業(yè)行業(yè)點(diǎn)評(píng)：能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，供應(yīng)保障能力持續(xù)增強(qiáng)-230413
| 上傳日期： |
2023/4/13 |
大小： |
287KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
郭雪 |
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事件：4月12日，國家能源局發(fā)布《2023年能源工作指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），《意見》要求煤炭消費(fèi)比重穩(wěn)步下降，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重提高到18.3%左右；非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比提高到51.9%左右，風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到15.3%；穩(wěn)步推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域電能替代。
深入推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展風(fēng)電太陽能發(fā)電。新型電力系統(tǒng)的核心目標(biāo)是清潔低碳，根據(jù)國家能源局最新發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2022年底，我國可再生能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)12.13億千瓦，占全國發(fā)電總裝機(jī)的47.3%，其中，風(fēng)電3.65億千瓦、太陽能發(fā)電3.93億千瓦、生物質(zhì)發(fā)電0.41億千瓦、常規(guī)水電3.68億千瓦、抽水蓄能0.45億千瓦；風(fēng)電、光伏發(fā)電量達(dá)到1.19萬億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量的13.8%?！兑庖姟诽岢?，2023年煤炭消費(fèi)比重穩(wěn)步下降，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重提高到18.3%左右；非化石能源發(fā)電裝機(jī)占比提高到51.9%左右，風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重達(dá)到15.3%；穩(wěn)步推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域電能替代。同時(shí)提出大力發(fā)展風(fēng)電太陽能發(fā)電；推動(dòng)第一批以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目并網(wǎng)投產(chǎn)，建設(shè)第二批、第三批項(xiàng)目，積極推進(jìn)光熱發(fā)電規(guī)?；l(fā)展；穩(wěn)妥建設(shè)海上風(fēng)電基地，謀劃啟動(dòng)建設(shè)海上光伏，全年風(fēng)電、光伏裝機(jī)增加1.6億千瓦左右。我們預(yù)計(jì)，隨著新能源裝機(jī)快速提升，新能源運(yùn)營商將持續(xù)受益于裝機(jī)高增帶來的發(fā)電量的快速增長。此外，隨著光伏組件價(jià)格持續(xù)下探，光伏電站投資成本逐步進(jìn)入下行通道，也利于行業(yè)的快速發(fā)展。
提高能源系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力，成為增強(qiáng)能源供應(yīng)保障能力重要一環(huán)。新型電力系統(tǒng)基本前提是安全高效，隨著新能源占比的不斷提升，其間歇性、隨機(jī)性、波動(dòng)性的特點(diǎn)將快速消耗電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)資源?！兑庖姟诽岢?，大力推進(jìn)煤電機(jī)組節(jié)能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯(lián)動(dòng)”；加快建設(shè)具備條件的支撐性調(diào)節(jié)性電源，開工投產(chǎn)一批煤電項(xiàng)目；健全完善抽水蓄能發(fā)展政策體系，加快建設(shè)一批抽水蓄能項(xiàng)目等。煤電在電力安全保障中的“壓艙石”作用不可忽視，在煤電保供前提下，我國煤電核準(zhǔn)節(jié)奏開始提速，相關(guān)主輔機(jī)設(shè)備需求也逐步增加。此外，火電靈活性改造因最具可行性及經(jīng)濟(jì)性的調(diào)峰方式，抽水蓄能因成熟性較好，電化學(xué)儲(chǔ)能因成長性較好，都將迎來發(fā)展機(jī)遇。
加快攻關(guān)新型儲(chǔ)能關(guān)鍵技術(shù)和綠氫制儲(chǔ)運(yùn)用技術(shù)，氫能產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂瓉肀l(fā)期?！兑庖姟诽岢觯涌炫嘤茉葱履Ｊ叫聵I(yè)態(tài)，積極推動(dòng)氫能應(yīng)用試點(diǎn)示范，探索氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多種路徑和可推廣的經(jīng)驗(yàn)；加快攻關(guān)新型儲(chǔ)能關(guān)鍵技術(shù)和綠氫制儲(chǔ)運(yùn)用技術(shù)，推動(dòng)儲(chǔ)能、氫能規(guī)?；瘧?yīng)用；加強(qiáng)新型電力系統(tǒng)、儲(chǔ)能、氫能、抽水蓄能、CCUS等標(biāo)準(zhǔn)體系研究等內(nèi)容。氫作為清潔的二次能源載體，可以高效轉(zhuǎn)化為電能和熱能，利用可再生能源制氫，不僅可以解決一部分“棄風(fēng)棄光”問題，還可為燃料電池提供氫源，為工業(yè)領(lǐng)域提供綠色燃料，或?qū)?shí)現(xiàn)由化石能源到可再生能源的過渡，氫能或是未來能源革命的顛覆性方向，氫能產(chǎn)業(yè)或?qū)⒓铀侔l(fā)展。
投資建議：在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型深入推進(jìn)，供應(yīng)保障能力持續(xù)增強(qiáng)大背景下，風(fēng)電太陽能發(fā)電具備長足發(fā)展動(dòng)力；同時(shí)，由于新能源占比提升，調(diào)節(jié)系統(tǒng)靈活性成為增強(qiáng)能源供應(yīng)保障能力重要一環(huán)。重點(diǎn)推薦：華電旗下、風(fēng)光火氫協(xié)同發(fā)展的輔機(jī)龍頭【華電重工】；深冷設(shè)備龍頭，氫液化技術(shù)儲(chǔ)備豐富的【中泰股份】；積極布局火電靈活性、光熱發(fā)電的【西子潔能】；南網(wǎng)旗下、電源清潔化+電網(wǎng)智能化的儲(chǔ)能龍頭【南網(wǎng)科技】；國內(nèi)新能源功率預(yù)測龍頭并已開展虛擬電廠業(yè)務(wù)的【國能日新】。建議關(guān)注：新能源運(yùn)營商龍頭【三峽能源】【龍?jiān)措娏Α?；積極布局光伏治沙和電解水制氫的【億利潔能】；儲(chǔ)能訂單不斷落地的【林洋能源】；火電節(jié)能環(huán)保設(shè)備商【青達(dá)環(huán)保】；冷鏈壓縮機(jī)龍頭，積極布局氫能的【冰輪環(huán)境】。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期，新能源發(fā)展不及預(yù)期。
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