>> 國盛證券-固定收益點評-23Q1土地成交數(shù)據(jù)盤點：拿地在改善-230413
| 上傳日期： |
2023/4/13 |
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| 628KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊業(yè)偉 |
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2023年一季度土地市場成交情況同比仍為負，但月度之間跌幅持續(xù)收窄。2023年一季度全國土地成交總額5454.31億元，同比下降12.18%。分月份來看，自2022年以來，僅2022年7月、10月和2023年2月土地成交總額同比有所增長，分別同比增長20.84%、12.33%和8.88%。3月單月環(huán)比繼續(xù)回升，同比跌幅收窄但仍為負。3月單月全國土地成交總額2350.13億元，同比跌幅收窄至6.39%，環(huán)比上升33.99%。
分省份來看，一季度成交額較高且同比增加明顯的省份主要為經(jīng)濟狀況較好的省份，如廣東、江蘇、浙江，此外陜西、河南中部地區(qū)土地出讓情況表現(xiàn)較好。2023年一季度，全國31省份土地市場中，天津、寧夏、陜西、廣東、吉林、河南、江蘇、湖南、浙江、內(nèi)蒙古、黑龍江、云南、河北13省成交金額同比上升，西藏未變動，其余省份同比下降。6個省份跌幅超過50%，降幅前五的省份為青海、上海、福建、湖北、甘肅，同比分別下降97.37%、88.53%、72.61%、62.56%、53.17%。
從各城市土地成交情況來看，表現(xiàn)分化，一季度回暖主要集中在一線（如深圳、廣州）、新一線（如南京、蘇州）和二線城市（如溫州、保定），武漢同比下滑最為明顯，2023年一季度僅成交1.61億元，同比下滑98.45%，且武漢3月單月無成交。2023年一季度，全國357個土地成交城市中，有139個城市成交額同比增長。成交額30億以上，且漲幅前15名分別是南京、長春、深圳、廣州、鄭州、蘇州、西安、杭州、洛陽、岳陽、衡陽、紹興、保定、溫州、石家莊。218個城市成交額同比下跌，2022年1季度成交額30億以上，降幅前15名分別是武漢、威海、廈門、黃石、上海、福州、珠海、宜春、泉州、青島、鎮(zhèn)江、?？?、南昌、贛州、南通。
一季度住宅土地成交有所回暖，住宅成交同比增加，且成交占比增加。2023年一季度，住宅、綜合用地占比合計超六成。相比去年同期，其他、商業(yè)/辦公、綜合用地回落，同比分別下降0.14%、2.48%、7.96%，工業(yè)、住宅用地實現(xiàn)同比增長，較去年同期增長4.17%、6.41%。
從2023年一季度TOP100企業(yè)拿地情況來看，城投拿地情況進一步收縮。地產(chǎn)企業(yè)拿地占比59%，城投企業(yè)拿地占比29%，其他類型企業(yè)拿地金額占比12%。而從2022年7月-2023年3月單月情況來看，11、12、1月城投企業(yè)拿地金額比例均超過了50%，分別為57%、67%、54%；而7-10月、2月、3月城投企業(yè)拿地金額比例金額占比較低，均在半數(shù)以下。
從2023年一季度總權(quán)益拿地金額最高的20家城投企業(yè)來看。其中5家城投企業(yè)所在省份為浙江省，總權(quán)益拿地金額之和91.11億元。此外，所在地為陜西、江蘇、安徽、廣東、江西的城投企業(yè)各有2家，所在地為河北、北京、四川、河南、吉林的城投企業(yè)各有1家。
從2023年一季度TOP100企業(yè)中地產(chǎn)企業(yè)的拿地情況來看，民營企業(yè)拿地占比進一步增加。國有企業(yè)、民營企業(yè)總權(quán)益拿地金額分別為645.24億元、570.62億元，占比分別為53%、47%，五成以上為國有企業(yè)。國有企業(yè)TOP10中，華潤置地、保利發(fā)展、綠城中國，總權(quán)益拿地金額分別為102.71億元、91.82億元、71.39億元，位列前三。民營企業(yè)TOP10中，前三名的龍湖集團、方遠房產(chǎn)、濱江集團，總權(quán)益拿地金額分別為50.27億元、40.38億元、37.09億元。
風險提示：市場風險超預(yù)期、政策邊際變化。
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