>> 中信建投-阿里巴巴-SW(9988.HK)2023阿里云峰會：通義千問正式亮相，通過算力普惠和AI普及全面擁抱智能化時代-230412
| 上傳日期： |
2023/4/12 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
孫曉磊,于伯韜 |
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核心觀點
2023年4月11日，以“與實俱進，為創(chuàng)新提速”為主題的2023阿里云峰會在北京國際會議中心隆重召開。峰會上“通義千問”大模型正式亮相引發(fā)關(guān)注，同時阿里云宣布將通過進一步降價釋放技術(shù)紅利，并使阿里未來所有產(chǎn)品接入“通義千問”進行全面升級，以及提供算力基礎(chǔ)和大模型能力，全面擁抱智能化時代。
事件
2023年4月11日，2023阿里云峰會在北京國際會議中心隆重召開。峰會以"與實俱進，為創(chuàng)新提速"為主題，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇、阿里云智能集團首席技術(shù)官周靖人、阿里云智能集團全球商業(yè)總裁蔡英華出席主論壇。此外，下午場還開設(shè)有12個分論壇，主題涉及政府數(shù)字化履職、跨國企業(yè)數(shù)字創(chuàng)新、飛天智算、云上智能汽車、互娛&游戲創(chuàng)新級商業(yè)增長等。
簡評
AI時代阿里云將進一步降價釋放技術(shù)紅利，為中小企業(yè)用戶提供普惠且優(yōu)質(zhì)算力，全面服務智能化進程。為進一步讓算力更普惠，本次峰會上，阿里云推出新款通用算力型ECS云服務器Universal實例（簡稱U實例），單位算力成本對比上一代主售實例最高下降40%，同時符合條件的用戶可免費升級至第7代ECS實例。與此同時，用戶可通過預留云上存儲空間和鎖定購買時長，來獲得更低的長期存儲成本，相比按量付費價格最多降低70%。另外，阿里云推出“飛天免費試用計劃”，將全面開放包括ECS、數(shù)據(jù)庫PolarDB、機器學習PAI等在內(nèi)50款云產(chǎn)品的免費試用，時長最多可達3個月，可支持開發(fā)者構(gòu)建包括在線、大數(shù)據(jù)類、AI等不同類型應用，并且支持serverless的開發(fā)模式。以上大幅降價和開放核心產(chǎn)品的免費試用，將推動產(chǎn)業(yè)進一步從傳統(tǒng)IT向云計算轉(zhuǎn)移。
“通義千問”大模型正式亮相引發(fā)關(guān)注，能力覆蓋多元領(lǐng)域且能幫助企業(yè)打造自身專屬大模型。本次峰會上，此前已經(jīng)啟動企業(yè)測試的“通義千問”大模型正式推出。阿里云智能首席技術(shù)官周靖人介紹稱,“通義千問”是一個超大規(guī)模的語言模型，功能包括多輪對話、文案創(chuàng)作、邏輯推理、多模態(tài)理解、多語言支持，能夠跟人類進行多輪的交互，且融入了多模態(tài)的知識理解，有非常強的文案創(chuàng)作能力，能夠續(xù)寫小說、寫郵件、進行商業(yè)策劃等，極大提升工作效率。同時，“通義千問”可以提供多種模型接入、調(diào)用方式，支持企業(yè)把個性化訴求加入模型，真正參與到模型的開發(fā)和定制，并提供完善的、自動化API開發(fā)流程，無需復雜模型訓練，未來每一個企業(yè)都可以通過阿里云調(diào)用“通義千問”的全部能力，結(jié)合自身行業(yè)知識和應用場景，訓練自己的大模型。目前“通義”大模型已經(jīng)深入到電商、設(shè)計、醫(yī)療、法律、金融等行業(yè)，服務超過200個場景，并且已經(jīng)和多家企業(yè)展開合作探索，首批接入的合作企業(yè)包括OPPO、太平洋保險、吉利汽車、奇瑞、可口可樂、波司登等。
阿里將通過使產(chǎn)品接入“通義千問”進行全面升級以及大模型能力提供，進一步推動AI普及。張勇表示，阿里巴巴未來所有的產(chǎn)品都將接入大模型全面升級，包括天貓、釘釘、高德地圖、淘寶等。其中釘釘、天貓精靈將率先接入測試，并在評估認證后正式發(fā)布新功能。而接入“通義千問”后，釘釘可實現(xiàn)包括自動總結(jié)未讀群聊信息中的要點、生成營銷策劃方案、生成待辦事項等在內(nèi)的近10項新AI功能，全面激發(fā)創(chuàng)意和辦公生產(chǎn)力；新天貓精靈則將變得更擬人更聰明，知識、情感、個性、記憶能力大幅躍升，并且可以根據(jù)用戶需求和場景隨時生成內(nèi)容進行自由對話。而在大模型能力推廣方面，阿里云推出全棧智能計算解決方案“飛天智算平臺”，并啟動兩座超大規(guī)模智算中心，張北智算中心與烏蘭察布智算中心，為科研、公共服務和企業(yè)機構(gòu)提供強大的智能計算服務，可將計算資源利用率提高3倍以上，AI訓練效率提升11倍，推理效率提升6倍。張勇表示，阿里云已形成模型即服務（MaaS）、平臺即服務（PaaS）、基礎(chǔ)設(shè)施即服務（IaaS）三層架構(gòu)，其中模型即服務包括基礎(chǔ)大模型/通義大模型、企業(yè)專屬大模型、魔搭社區(qū)、API服務等，將在未來十年全面擁抱智能化時代。
盈利預測與估值：預計FY2023-2024阿里巴巴的收入增速分別為2.35%和10.57%，Non-GAAP凈利潤增速分別為4.13%和10.75%。采用分部估值法，對應中國商務、阿里云的每ADS估值分別為128.39美元和19.52美元，目標價為147.91美元/ADS，對應港股144.40港幣/股。
風險提示：國內(nèi)疫情反復，影響消費復蘇；宏觀經(jīng)濟及社零增長疲弱；美聯(lián)儲加息進程超預期；國內(nèi)電商市場份額持續(xù)超預期下行；國內(nèi)電商主業(yè)利潤率低預期；東南亞電商市場競爭激烈；俄烏沖突超預期發(fā)展影響歐洲電商業(yè)務；阿里云收入增速持續(xù)低預期，利潤率提升不及預期；下沉市場發(fā)展不及預期，社區(qū)團購虧損超預期；行業(yè)監(jiān)管風險；螞蟻集團整改進度低于預期；中美關(guān)系發(fā)展的不確定性；中概股退市風險；二次上市轉(zhuǎn)雙重主要上市進度不及預期，納入港股通進度不及預期。
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