>> 山西證券-容知日新(688768)靈芝平臺開啟智能運(yùn)維新篇章-230413
| 上傳日期： |
2023/4/14 |
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| 415KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
買入-A |
作者： |
葉中正 |
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無限制-登錄即可下載 |
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事件描述
公司發(fā)布2022年年報，2022全年公司實現(xiàn)營業(yè)收入5.47億元，同比增長37.76%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.16億元，同比增長42.86%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.04億元，同比增長37.98%；基本每股收益為2.12元，同比增長22.54%。
事件點評
疫情對公司整體經(jīng)營影響較小，2022年公司業(yè)績實現(xiàn)較快增長。2022年公司營業(yè)收入、營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤均實現(xiàn)較快增長，主要原因是：一方面，隨著工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的快速發(fā)展，下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)I(yè)設(shè)備智能運(yùn)維的需求增長旺盛，公司堅持深耕風(fēng)電、石化、冶金、水泥、煤炭五大行業(yè)持續(xù)提升滲透率；另一方面，公司積極拓展有色、化工、汽車、軌交等新行業(yè)，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)橫向發(fā)展，多方位增強(qiáng)公司的業(yè)績增長能力和盈利能力。
公司持續(xù)加大研發(fā)投入力度，2022年順利推出“supercare靈芝”智能運(yùn)維平臺。公司持續(xù)加強(qiáng)自主研發(fā)能力，重點推進(jìn)場景化監(jiān)測方案進(jìn)程，不斷完善硬件、軟件、算法、診斷服務(wù)等研發(fā)一體化能力建設(shè)。在此基礎(chǔ)上，公司打造了集團(tuán)級數(shù)字化和智能化的設(shè)備運(yùn)維整體解決方案，并如期推出“supercare靈芝”智能運(yùn)維平臺產(chǎn)品，更好地滿足重要行業(yè)戰(zhàn)略客戶的設(shè)備運(yùn)維數(shù)字化整體需求。2022年公司研發(fā)費(fèi)用為9,199.76萬元，占公司營業(yè)收入的16.82%。
公司不斷豐富行業(yè)經(jīng)驗，市場競爭力持續(xù)增強(qiáng)。公司是國內(nèi)較早進(jìn)入工業(yè)設(shè)備智能運(yùn)維領(lǐng)域的公司之一，為風(fēng)電、石化、冶金、水泥和煤炭等行業(yè)提供設(shè)備智能運(yùn)維解決方案，擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗。公司在技術(shù)、品牌、市場等方面已經(jīng)確立了較為明顯的優(yōu)勢地位。目前公司累計遠(yuǎn)程監(jiān)測的重要設(shè)備超110,000臺，監(jiān)測設(shè)備的類型超200種，成功診斷了多種類型工業(yè)設(shè)備的嚴(yán)重故障和早期故障，積累各行業(yè)故障案例超14,000例，具有較強(qiáng)的市場競爭力。
投資建議
預(yù)計公司2023-2025年分別實現(xiàn)營收8.06、11.42、15.65億元，同比增長47.3%、41.7%、37.1%；分別實現(xiàn)凈利潤1.75、2.51、3.57億元，同比增長51.0%、43.0%、42.4%；對應(yīng)EPS分別為3.19、4.57、6.50元，以4月13日收盤價148.02元計算，對應(yīng)PE分別為46.3X、32.4X、22.8X，維持“買入-A”評級。
風(fēng)險提示
風(fēng)電行業(yè)競爭激烈影響公司業(yè)績的風(fēng)險；下游客戶所屬行業(yè)集中度較高的風(fēng)險；大客戶模式影響公司收入確認(rèn)節(jié)奏的風(fēng)險；下游客戶自行開展智能運(yùn)維業(yè)務(wù)的風(fēng)險。
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