>> 方正證券-致遠互聯(lián)(688369)加強生態(tài)建設，“V5+V8”雙輪驅動發(fā)展-230413
| 上傳日期： |
2023/4/14 |
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| 737KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
楊文健,方聞千 |
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公司發(fā)布2022年年報，實現營收10.3億元，同比增長0.1%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為0.94億元，同比下滑27%；實現扣非歸母凈利潤0.84億元，同比下滑30%。
2022年政務系列下滑明顯，行業(yè)信創(chuàng)高速增長。協(xié)同管理軟件產品收入方面，A8系列7.91億元（+11%），G6系列0.87億元（-42%），A6系列0.14億元（-37%），第三方產品0.25億元（-13%），技術服務1.13億元（+2%）。2022年公司加強頭部客戶經營，簽約金額達百萬以上合同客戶貢獻收入2.3億元（+6.9%）。云收入1.6億元（+53.6%）。直銷收入中，OA（協(xié)同辦公）收入為2.2億元（+17.3%），非OA（協(xié)同業(yè)務和協(xié)同運營）收入為5.0億元（+4.8%）。行業(yè)信創(chuàng)收入9884萬元，同比增長170%。
加強生態(tài)體系建設，“V5+V8”雙輪驅動發(fā)展。公司強化生態(tài)與伙伴體系建設，2022年城市專營伙伴累計達到85家，新拓展伙伴100余家，其中系統(tǒng)集成商及行業(yè)領域伙伴40余家，全年通過致遠專業(yè)認證的伙伴從業(yè)人員為3200余人。隨著V8系列產品的推出，公司“V5+V8”雙輪驅動，產品覆蓋度更加健全。
盈利預測與評級：預測2023、2024年營收分別為14.13、18.37億元，凈利潤分別為1.86、2.53億元。給予“強烈推薦”評級。
風險提示：疫情導致客戶付費能力不足、毛利率下滑超預期、技術變革帶來不利影響、信創(chuàng)政策推進節(jié)奏不及預期、行業(yè)競爭加劇、潛在的壞賬損失
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