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杠桿率：降至108.66% 
　　4月10日-4月14日，杠桿率較上周降低。截至4月14日，杠桿率約為108.66%，較上周五降低0.27pct，較周一上行0.01pct。
　　流動(dòng)性：本周質(zhì)押式回購日均成交額7.3萬億元，日均隔夜占比90.46% 
　　回購成交較上周降低。周五質(zhì)押式回購成交額約為7.3萬億元，較前一周五降低0.33萬億元，較周一降低0.07萬億元。
　　資金面：銀行系資金融出有所下滑
　　4月10日至4月14日，銀行系資金融出表現(xiàn)分化。大行4月14日資金融出3.80萬億元，周內(nèi)持續(xù)收緊；股份行與城農(nóng)商行資金融出則明顯放寬。銀行系凈融出較上周略有下降。主要資金融入方為基金，理財(cái)類凈融入減少。理財(cái)類凈融入周內(nèi)降低至0.34萬億元；基金、券商類資金融入增長(zhǎng)。
　　久期：中位數(shù)降至2.8年附近
　　本周（4月10日-4月14日），中長(zhǎng)期債券型基金久期中位數(shù)降至2.8年附近。周五久期中位數(shù)降至2.75年，較上周五減少0.2年。
　　收益曲線：國債與國開債短端收益率走勢(shì)分化，超長(zhǎng)端明顯回落
　　國債：中短端下行約2bp，15Y及30Y收益率下行2、4bp；中短端期限債券收益率分位點(diǎn)降至45%附近，超長(zhǎng)端分位點(diǎn)降至10%附近。國開債：短端上行1bp，趨勢(shì)與國債背離，超長(zhǎng)端下行4bp，分位點(diǎn)回落至5%以下。
　　期限利差：1Y-DR001息差回落，國開債利差有所下行
　　國債：1Y-DR001息差、1Y-DR007息差高位回落至60%、82%分位點(diǎn)；7Y-5Y期限利差回落2bp，30Y-15Y期限利差回落1bp，其余期限無明顯變化。
　　國開債：1Y-DR001息差、1Y-DR007息差降至71%、86%分位點(diǎn)；3Y-1Y、7Y5Y、15Y-10Y期限利差回落2bp，其余期限無明顯變化。
　　本周現(xiàn)券交易跟蹤：基金大額增配政金債
　　4月10日-4月14日，現(xiàn)券交易主力買盤來自基金，凈買入1197億元，主要配置政金債；主力賣盤來自銀行系；12類機(jī)構(gòu)中7類凈買入。
　　非銀機(jī)構(gòu)普遍增持，其中基金主要增配政金債與信用債，期限分布在1-5年及7-10年；理財(cái)類增配存單、政金債、短融/超短融；農(nóng)商行主要增配同業(yè)存單。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　模型存在誤差，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。