>> 國盛證券-紡織服裝行業(yè)周專題：迅銷發(fā)布半年報，大中華區(qū)業(yè)務逐步復蘇-230416
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
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| 910KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
紡織 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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-本周專題：迅銷發(fā)布半年報，大中華區(qū)業(yè)務逐步復蘇
迅銷FY2023H1營收/業(yè)績+20%/+7%。近日迅銷發(fā)布FY2023H1業(yè)績報告，上半財年公司營收同比增長20%至1467.5億日元，毛利率同比下滑1pct至50.5%，歸母凈利率同比下滑1.4pct至11.2%，歸母凈利潤同比增長7%至164.6億日元。
優(yōu)衣庫國際業(yè)務表現(xiàn)領先，F(xiàn)Y2023H1大中華區(qū)業(yè)務增長5%。FY2023H1優(yōu)衣庫國際業(yè)務/優(yōu)衣庫日本業(yè)務/GU業(yè)務營收同比分別增長27%/12%/19%至755.3/495.2/145.6億日元，優(yōu)衣庫國際業(yè)務表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于其他分部，優(yōu)衣庫國際業(yè)務已經(jīng)成為集團業(yè)績增長的支柱。若按照地區(qū)拆分，F(xiàn)Y2023H1北美以及歐洲地區(qū)營收同比增長34%；亞洲其他地區(qū)以及大洋洲營收同比增長71%；大中華區(qū)營收同比增長5%，隨著大中華區(qū)消費環(huán)境的好轉(zhuǎn)，Q2（2022年12月-2023年2月）營收同比增長12%，相較于Q1（2022年9月-11月）的下滑3%改善明顯。
公司庫存同比增加25%，大中華區(qū)庫存預計將于2023年冬季恢復正常。截止2023年2月末公司庫存同比增加873億日元至4376億日元，其中優(yōu)衣庫海外業(yè)務/優(yōu)衣庫日本業(yè)務/GU業(yè)務庫存分別增加423/264/101億日元，自1月以來隨著客流的逐步復蘇，大中華區(qū)庫存水平環(huán)比有所下降，但是核心商品的庫存仍然較多，公司預計到2023年冬季大中華區(qū)庫存恢復正常。
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