>> 浙商證券-機(jī)械行業(yè)周報(2023年4月第2周)：北方華創(chuàng)、晶盛機(jī)電一季報超預(yù)期；持續(xù)推半導(dǎo)體設(shè)備、通用設(shè)備、工程機(jī)械-230416
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
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| 3057KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
施毅 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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【核心組合】
三一重工、杭氧股份、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、先導(dǎo)智能、中兵紅箭、樂惠國際、中國船舶、邁為股份、羅博特科、徐工機(jī)械、恒立液壓、上機(jī)數(shù)控、金辰股份、凱美特氣、斯萊克、雙環(huán)傳動、華測檢測、青鳥消防、僑源股份、永貴電器、華依科技
【最新關(guān)注】
大豐實業(yè)、微導(dǎo)納米、東威科技、蘇試試驗
【重點股池】
捷佳偉創(chuàng)、杭叉集團(tuán)、奧特維、英杰電氣、海目星、亞星錨鏈、國茂股份、巨星科技、新強(qiáng)聯(lián)、中際聯(lián)合、中微公司、安徽合力、浙江鼎力、春風(fēng)動力、瀚川智能、華特氣體、運達(dá)股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中聯(lián)重科、建設(shè)機(jī)械、華鐵應(yīng)急、聚光科技、杰克股份、先惠技術(shù)、上海沿浦、鋮昌科技、和而泰
【上周報告】
【工業(yè)氣體】行業(yè)深度：從氣體動力科技，看中國工業(yè)氣體行業(yè)長坡厚雪
【光伏設(shè)備】行業(yè)：極電光能全球首條1GW產(chǎn)線開工，鈣鈦礦迎重大里程碑
【北方華創(chuàng)】一季度業(yè)績大超預(yù)期，半導(dǎo)體設(shè)備龍頭規(guī)模效應(yīng)凸顯
【晶盛機(jī)電】一季報業(yè)績超預(yù)期，期待半導(dǎo)體設(shè)備、碳化硅等新業(yè)務(wù)放量
【春風(fēng)動力】一季報業(yè)績大增100%超預(yù)期，盈利能力邁入上升通道
【英杰電氣】業(yè)績高增；光伏電池+半導(dǎo)體電源、充電樁將進(jìn)入收獲期
【華依科技】Q1業(yè)績超預(yù)期，測試服務(wù)迎擴(kuò)產(chǎn)周期
【僑源股份】簽華友鈷業(yè)10億元氮氣供應(yīng)合同，受益光伏鋰電產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展
【華測檢測】一季度業(yè)績預(yù)告符合預(yù)期，檢測龍頭持續(xù)穩(wěn)健增長
【博眾精工】2023Q1業(yè)績同比大增345-412%，新能源設(shè)備有望打開成長空間
【杰普特】MOPA激光器龍頭，鋰電/光學(xué)檢測設(shè)備打開增長空間
【西子潔能】一季度新增訂單同比高增，光熱政策驅(qū)動熔鹽儲能訂單釋放
【東威科技】業(yè)績符合預(yù)期，PET復(fù)合銅箔&光伏銅電鍍設(shè)備成為新增長點
【上機(jī)數(shù)控】年報業(yè)績增長77%；全產(chǎn)業(yè)鏈一體化業(yè)績估值有望雙提升
【浙江鼎力】年報業(yè)績符合預(yù)期，海外市場有望持續(xù)發(fā)力
【歐科億】業(yè)績符合預(yù)期，數(shù)控刀具快速增長，海外市場拓展提速
【蘇試試驗】業(yè)績符合預(yù)期，環(huán)試服務(wù)+集成電路檢測共驅(qū)成長
【國機(jī)精工】業(yè)績符合預(yù)期，聚焦主業(yè)盈利持續(xù)改善
【羅博特科】獲潤陽科技1.2億元訂單，光伏自動化設(shè)備盈利能力將提升
【新萊應(yīng)材】一季度業(yè)績基本符合預(yù)期，半導(dǎo)體零部件需求有望回暖
【精測電子】斬獲1.16億半導(dǎo)體前道設(shè)備訂單，業(yè)務(wù)進(jìn)入高速成長通道
【核心觀點】
【半導(dǎo)體設(shè)備】半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策預(yù)期強(qiáng)化，中美科技脫鉤，設(shè)備及零部件國產(chǎn)化提速。4月13日總理在京調(diào)研獨角獸企業(yè)，強(qiáng)調(diào)加快芯片研發(fā)制造等關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)。高通、蘋果、ASML等外企高管集體訪華，探討維護(hù)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，日本政府表示將限制23種半導(dǎo)體制造設(shè)備的出口，美日荷在全球半導(dǎo)設(shè)備處于壟斷地位，而近期三國達(dá)成協(xié)議對中國芯片施加新的出口管制，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從去A變?yōu)槿+去J，推薦美日荷壟斷環(huán)節(jié)及國產(chǎn)化率低的設(shè)備環(huán)節(jié)。持續(xù)推薦北方華創(chuàng)、晶盛機(jī)電、芯源微、拓荊科技、微導(dǎo)納米、新萊應(yīng)材、華峰測控、羅博特科、英杰電氣、聚光科技；關(guān)注中微公司、精測電子、長川科技、至純科技等。
【工程機(jī)械】國內(nèi)挖掘機(jī)一季度出口增長13%，我們預(yù)計二季度工程機(jī)械銷量同比增速拐點向上。2023年3月，中國地區(qū)小松挖掘機(jī)開工小時數(shù)為105小時，同比增長4%。據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年3月銷售挖掘機(jī)25578臺，同比下降31%，其中國內(nèi)13899臺，同比下降47.7%；出口11679臺，同比增長10.9%。2023Q1銷售挖掘機(jī)57471臺，同比下降25.5%；其中國內(nèi)28828臺，同比下降44.4%；出口28643臺，同比增長13.3%。持續(xù)重點推薦三一重工、恒立液壓、徐工機(jī)械；持續(xù)推薦杭叉集團(tuán)、安徽合力、中聯(lián)重科、華鐵應(yīng)急、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【鋰電設(shè)備】預(yù)計2023年新能源汽車銷量及滲透率維持高增長，看好海外市場增速，重視鋰電設(shè)備估值修復(fù)機(jī)會。4月9日，特斯拉儲能超級工廠在上海簽約，開工日期2023Q3，投產(chǎn)時間2024Q2，產(chǎn)能為40GWh。據(jù)經(jīng)乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，2023年3月，乘用車市場零售159.6萬輛，同比持平，環(huán)比17%；新能源車市場零售54.9萬輛，同比增長5%，較上月增長27%。推薦鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能、斯萊克、海目星、利元亨、杭可科技、聯(lián)贏激光、先惠技術(shù)、威唐工業(yè)、百利科技；最新關(guān)注：瀚川智能。
【光伏設(shè)備】光伏HJT產(chǎn)業(yè)化有望加速；銅電鍍產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程開啟，聚焦新技術(shù)、新轉(zhuǎn)型的光伏設(shè)備龍頭。4月12日，總投資30億元的極電光能鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)基地項目在錫山經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)正式開工，計劃建設(shè)全球首條1GW鈣鈦礦光伏生產(chǎn)線。國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推動光熱發(fā)電規(guī)模化發(fā)展有關(guān)事項的通知》，力爭“十四五“期間，全國光熱發(fā)電每年新增開工規(guī)模達(dá)到300萬千瓦左右。我們預(yù)計2023年光伏HJT產(chǎn)業(yè)化有望提速、TOPCon進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)放量大年，電鍍銅、鈣鈦礦新
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