久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司三大產(chǎn)品線受益于行業(yè)信創(chuàng)及數(shù)字中國(guó)政策推進(jìn)，具有高需求景氣度，預(yù)計(jì)收入及利潤(rùn)成長(zhǎng)持續(xù)性強(qiáng)。我們預(yù)計(jì)2023-2025年公司凈利潤(rùn)3.08/4.11/5.24億元，對(duì)應(yīng)2023-2025年P(guān)E 37/27/22倍。維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。
　　事件：公司發(fā)布2022年度報(bào)告，2022年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.95億元，同比增長(zhǎng)34.71%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.25億元，同比增長(zhǎng)50.91%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.84億元，同比增長(zhǎng)41.90%。其中22Q4單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.58億元，同比下降12.63%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.65億元，同比增長(zhǎng)44.84%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)0.42億元，同比增長(zhǎng)6.18%。
　　三大產(chǎn)品線齊頭并進(jìn)高速增長(zhǎng)。22年公司協(xié)同辦公/智慧渠道/云和大數(shù)據(jù)產(chǎn)品線分別實(shí)現(xiàn)收入3.54/5.01/2.18億元，同比增長(zhǎng)35.63%/29.23%/48.16%，三大產(chǎn)品線收入均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。信創(chuàng)需求驅(qū)動(dòng)以郵箱為核心的協(xié)同辦公業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。公司RichMail信創(chuàng)郵箱產(chǎn)品在中國(guó)人壽、中國(guó)銀行等客戶已有廣泛應(yīng)用，且公司在維持存量重點(diǎn)客戶簽約金額穩(wěn)中有增的情況下，進(jìn)一步拓展新行業(yè)客戶，22年新增客戶數(shù)量占比達(dá)到27%，保障協(xié)同辦公產(chǎn)品線收入增長(zhǎng)的持續(xù)性。數(shù)字中國(guó)建設(shè)驅(qū)動(dòng)運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)高速發(fā)展。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，國(guó)資云為重要的數(shù)字中國(guó)底座，上層的運(yùn)營(yíng)商C端用戶數(shù)據(jù)為優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)資產(chǎn)，彩訊作為運(yùn)營(yíng)商渠道及云業(yè)務(wù)合作伙伴，深度受益于數(shù)字中國(guó)建設(shè)。2022年公司智慧渠道業(yè)務(wù)在中標(biāo)中移動(dòng)多個(gè)項(xiàng)目之外，還將上海聯(lián)通收入提升至億元級(jí)，且將業(yè)務(wù)拓展至工商銀行、平安銀行等金融業(yè)客戶，帶來收入規(guī)模較高速提升。云和大數(shù)據(jù)產(chǎn)品線方面，2022年國(guó)資云高速增長(zhǎng)，移動(dòng)云收入增速108%，聯(lián)通云收入增速121%，公司作為國(guó)資云的密切合作伙伴，收入隨著國(guó)資云收入高增有大幅提升。預(yù)計(jì)未來隨著行業(yè)信創(chuàng)持續(xù)推進(jìn)，以及數(shù)字中國(guó)相關(guān)政策進(jìn)一步落地，公司三條產(chǎn)品線仍將有較高的需求景氣度，帶來收入持續(xù)高速增長(zhǎng)。
　　公司產(chǎn)品為AIGC優(yōu)質(zhì)落地場(chǎng)景，預(yù)計(jì)與AIGC技術(shù)的結(jié)合將為公司打開新的成長(zhǎng)空間。公司積極擁抱AIGC技術(shù)，已在三大產(chǎn)品線中積極探索多場(chǎng)景應(yīng)用。2023年2月，公司成為百度“文心一言”的首批生態(tài)合作伙伴。公司在RichMail郵件系統(tǒng)、5G消息Chatbot系統(tǒng)、數(shù)字虛擬人智能助理、智能外呼及涉及到客服模塊的產(chǎn)品均已探索結(jié)合AIGC相關(guān)能力。與AIGC結(jié)合一方面幫助公司內(nèi)部降本增效，更重要的是，公司的郵箱等產(chǎn)品為可以直接被AIGC賦能的C端優(yōu)質(zhì)場(chǎng)景，AIGC實(shí)現(xiàn)的功能拓展及價(jià)值量提升將帶來ARPU的提高，為公司打開新的成長(zhǎng)空間。
　　維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。公司三大產(chǎn)品線深度受益于行業(yè)信創(chuàng)及數(shù)字中國(guó)政策推進(jìn)，具有高需求景氣度，預(yù)計(jì)收入及利潤(rùn)成長(zhǎng)持續(xù)性強(qiáng)。我們預(yù)計(jì)2023-2025年公司凈利潤(rùn)3.08/4.11/5.24億元，對(duì)應(yīng)2023-2025年P(guān)E37/27/22倍。維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、新領(lǐng)域拓展不及預(yù)期、新技術(shù)和新產(chǎn)品開發(fā)不及預(yù)期。