>> 廣發(fā)證券-計算機行業(yè)跟蹤分析：從騰訊推出的HCC計算集群看AI算力的重要性-230416
| 上傳日期： |
2023/4/17 |
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| 1428KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉雪峰 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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騰訊新一代HCC集群性能較前代性能提升3倍。2023年4月14日，騰訊云發(fā)布新一代HCC高性能計算集群。該集群通過采用星星海自研服務(wù)器，英偉達(dá)H800 Tensor Core GPU以及自研的3.2Tbps星脈計算網(wǎng)絡(luò)等，將整體性能較前一代提升了3倍。
騰訊新一代HCC算力集群采用H800處理器，屬國內(nèi)首發(fā)。在架構(gòu)優(yōu)化和制作工藝升級的基礎(chǔ)上，H800芯片可提供算力以及通信傳輸能力較A100和A800有較大提升。我們認(rèn)為，相較于過去已建成的搭載A100加速卡的算力集群，HCCPNV5算力集群在同等數(shù)量的AI加速卡的情況下，可提供更高算力，在AI模型訓(xùn)練和推理階段更有優(yōu)勢。
在國內(nèi)已建的智能計算集群中，騰訊云的HCC算力集群可對外輸出算力規(guī)模較大。騰訊云在智能算力基礎(chǔ)設(shè)施方面已有多年積累，結(jié)合此次新增的HCCPNV5集群的算力，總共能對外提供16 EFLOPS的智能算力服務(wù)，相較于其他科技廠商可提供算力的規(guī)模更大。我們認(rèn)為，騰訊云擁有的大規(guī)模智能算力不僅能提升對內(nèi)自研AI大模型的效率，還在對外輸出AIaaS服務(wù)方面更具優(yōu)勢，可為客戶的大模型訓(xùn)練提供更高性能、更高帶寬、更低延遲的智算能力支撐。
在AI模型開發(fā)量和應(yīng)用量持續(xù)旺盛的背景下，大規(guī)模AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的重要性有望凸顯。大規(guī)模智能算力基礎(chǔ)設(shè)施不僅是各科技公司訓(xùn)練AI大模型的前提，還是實現(xiàn)算力和算法租用的AIaaS服務(wù)的基礎(chǔ)，正逐漸成為AI領(lǐng)域競爭的關(guān)鍵要素。在此背景下，騰訊云擁有的大規(guī)模AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的重要性更為明顯，在占據(jù)AI產(chǎn)業(yè)鏈價值量最高的環(huán)節(jié)后，進(jìn)一步吸引優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源，從而形成自我強化的正向循環(huán)。
AI大模型的商業(yè)化落地仍在探索過程中。ChatGPT所賦能的應(yīng)用離大規(guī)模獲取商業(yè)化收益仍需要相當(dāng)時日，微軟為代表的商業(yè)化努力仍然是重要標(biāo)桿。未來，基于AI大模型技術(shù)，各科技廠商能否探索出穩(wěn)定、可持續(xù)的尤其是To B端的商業(yè)模式并確定合理的產(chǎn)業(yè)鏈定位將會成為下一階段競爭的關(guān)鍵。AI大模型技術(shù)的應(yīng)用正由內(nèi)部業(yè)務(wù)賦能轉(zhuǎn)變?yōu)閷ν夥?wù)于客戶的產(chǎn)品。在這一過程中，各廠商的AI大模型對于第三方的開放程度亦是其長期能否構(gòu)建深厚生態(tài)護(hù)城河的關(guān)鍵因素。
投資建議：建議繼續(xù)關(guān)注稀缺自主AI算力平臺標(biāo)的寒武紀(jì)，以及擁有完整ICT產(chǎn)品布局的紫光股份。建議關(guān)注海光信息（和電子組聯(lián)合覆蓋）、浪潮信息、中科曙光。
風(fēng)險提示。AIaaS服務(wù)處于發(fā)展早期，應(yīng)用前景有待驗證；AI軟硬件投入較大與成果落地不及預(yù)期的風(fēng)險；應(yīng)用領(lǐng)域智能化升級需求不及預(yù)期。
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