>> 中銀證券-大類資產(chǎn)追蹤周報：北向資金小幅凈流入，A股市場普遍下跌-230423
| 上傳日期： |
2023/4/23 |
大小： |
1001KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
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作者： |
郭策 |
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本周A股主要寬基指數(shù)普遍沖高回落，其中滬深300下跌1.45%，中證500下跌2.81%，科創(chuàng)50下跌1.71%；資金方面，北上資金本周凈流入3.38億元，其中非銀、交通運輸、煤炭流入規(guī)模居前，電子、基礎(chǔ)化工、計算機(jī)流出規(guī)模居前；行業(yè)漲幅方面，本周僅家電、煤炭和銀行上漲，漲幅分別為3.76%，1.42%和1.39%，綜合金融，電子和消費者服務(wù)領(lǐng)跌，跌幅分別為9.44%，5.89%和5.58%。債券市場方面，長端利率下行，7天回購利率上行；商品市場普遍下跌，其中NYMEX原油大跌5.72%，COMEX黃金下跌1.17%。
資產(chǎn)概覽
A股市場沖高回落，海外權(quán)益市場漲跌互現(xiàn)，債券市場普遍上漲，商品市場普遍下跌。權(quán)益市場方面，滬深300下跌1.45%，中證500下跌2.81%，科創(chuàng)50下跌1.71%；海外權(quán)益市場漲跌互現(xiàn)，其中納斯達(dá)克指數(shù)下跌0.42%，英國富時100上漲0.54%，德國DAX指數(shù)上漲0.47%，韓國綜合下跌1.05%。債券市場普遍上漲，中證國債上漲0.14%，中證企業(yè)債上漲0.12%。商品市場普遍下跌，南華商品指數(shù)本周下跌2.09%，螺紋鋼下跌2.21%，銅下跌2.91%，大豆下跌3.32%，黃金下跌1.17%，原油下跌5.72%。
最新觀點
宏觀影響因素方面，本周主要正貢獻(xiàn)來自價格、經(jīng)濟(jì)增長類因子；本周主要負(fù)貢獻(xiàn)來自宏觀政策、情緒類因子。
北上資金本周為凈流入。北上資金本周凈流入3.38億元，上周凈流入47.56億元。分行業(yè)看，非銀、交通運輸、煤炭流入規(guī)模居前，三者均由負(fù)轉(zhuǎn)正；電子、基礎(chǔ)化工、計算機(jī)流出規(guī)模居前。
融資買入活躍度上升。截至4月20日融資融券余額為1.65萬億元，較上周末增加128.85億元。截至4月20日融資買入額占融資余額比為6.21%，位于最近三個月后86.67%分位。
債券市場長端利率下行，7天回購利率上行。長端利率本周下行0.23bp至2.83%，前一周下行1.83bp；短端利率本周下行1.97bp至2.19%。7天回購利率本周上行37.21bp至2.51%，上周下行13.53bp至2.13%，滾動20日均值呈上漲趨勢。國債利差上行1.74bp、國開債期限利差上行0.50bp，3M中短期票據(jù)-3M國開債信用利差本周下行6.96bp。
商品市場普遍下跌。南華商品指數(shù)本周下跌2.09%，其中工產(chǎn)品指數(shù)下跌2.15%，農(nóng)業(yè)品指數(shù)上漲0.39%，SHFE螺紋鋼下跌2.21%，LME銅下跌2.91%，大豆下跌3.32%。COMEX黃金本周下跌1.17%，近一個月呈震蕩趨勢。NYMEX原油本周下跌5.72%。
風(fēng)險提示
疫情發(fā)展超預(yù)期惡化，量化模型因市場劇烈變動失效。
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