>> 興業(yè)證券-計算機行業(yè)周報：重視算力投資機會，政策密集，AI助推-230424
| 上傳日期： |
2023/4/25 |
大小： |
1600KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
蔣佳霖,孫乾,陳鑫 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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投資要點
本周（4月17日-4月23日）計算機（中信）指數(shù)下降3.80%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指數(shù)0.22個百分點，跑輸上證指數(shù)2.69個百分點，位列全行業(yè)第21名。
核心觀點：打防守反擊，兼顧安全邊際及邊際變化。
分化與輪動將是板塊中短期主特征。板塊已進入一季報密集披露期，Q1弱復蘇與板塊前期的快速上行預計將成為近期主要矛盾，但Q2業(yè)績高增長值得期待。中短期的分化與輪動可能加劇，建議兼顧安全邊際及邊際變化；從中長期來看，產(chǎn)業(yè)趨勢仍處于上行通道中，逢低布局核心賽道龍頭。
AI產(chǎn)業(yè)如火如荼，AI算力受益確定。近期AI產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，一方面各類大模型持續(xù)推出，另一方垂類場景的應用層出不窮，大模型廠商的發(fā)展及場景的豐富均會直接拉動AI算力需求，預計算力將成為率先在訂單側(cè)得到需求驗證的環(huán)節(jié)，建議重點布局包括芯片、服務器等在內(nèi)的算力龍頭公司。
本文第二章，從產(chǎn)業(yè)政策、人工智能方面介紹了算力投資機會，并梳理算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司投資機會。
【建議關(guān)注】
人工智能：金山辦公、科大訊飛、浪潮信息、海康威視、三六零、景嘉微、寒武紀、海光信息、海天瑞聲、中科創(chuàng)達、大華股份、拓爾思、萬興科技
金融科技：恒生電子、宇信科技、指南針、頂點軟件、金證股份、同花順
數(shù)據(jù)要素：易華錄、深桑達、云賽智聯(lián)、上海鋼聯(lián)、數(shù)據(jù)港
醫(yī)療IT：創(chuàng)業(yè)慧康、嘉和美康、衛(wèi)寧健康、久遠銀海、東軟集團
網(wǎng)絡安全：天融信、中新賽克、三未信安、深信服、啟明星辰、迪普科技、美亞柏科、安恒信息
信創(chuàng)：中國軟件、太極股份、中國長城、海量數(shù)據(jù)、神州數(shù)碼
云計算：廣聯(lián)達、用友網(wǎng)絡、中科曙光
工業(yè)互聯(lián)：賽意信息、寶信軟件、華大九天、中望軟件
財稅IT：中科江南
風險提示：板塊業(yè)績不達預期；下游需求存在景氣度不穩(wěn)定的風險；科技創(chuàng)新可能帶來短期業(yè)績下降。
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