>> 興業(yè)證券-海爾生物(688139)聚焦“設(shè)備+平臺+服務(wù)”，國內(nèi)外市場快速增長-230426
| 上傳日期： |
2023/4/26 |
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| 305KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
孫媛媛,黃翰漾,東楠 |
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近日，海爾生物發(fā)布了2023年一季報。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.87億元，同比增長21.87%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.38億元，同比增長21.15%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.25億元，同比增長23.10%；實現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流凈額1.06億元，同比增長8.78%。
盈利預(yù)測與評級：隨著國家相關(guān)政策法規(guī)的出臺與完善，公眾健康衛(wèi)生意識的日益提升，以及生物相關(guān)醫(yī)療產(chǎn)品的日漸豐富，生物安全的應(yīng)用場景正在不斷擴充，并將逐步進入精益化管理時代，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長?；诠驹谶^往積累的技術(shù)優(yōu)勢、用戶網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢、供應(yīng)鏈優(yōu)勢，以及全球知名物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)品牌海爾集團作為公司股東為公司背書，公司在業(yè)內(nèi)率先提出“智能物聯(lián)網(wǎng)方案”，并已應(yīng)用于生物樣本、血液、疫苗、藥品等常見領(lǐng)域，有望帶來全行業(yè)產(chǎn)品升級的新浪潮，公司也將把握機會進一步提升市占率。此外，隨著海外市場本地化運營的日漸成熟，經(jīng)銷制+項目制雙輪驅(qū)動，公司外銷收入也有望持續(xù)增長?；谏锇踩鞔髴?yīng)用場景，公司或?qū)⑼ㄟ^內(nèi)部研發(fā)+外部并購等方式，持續(xù)完善產(chǎn)品布局，為客戶提供全面且專業(yè)的一體化綜合解決方案。我們調(diào)整了公司的盈利預(yù)測，預(yù)計2023-2025年EPS為2.41元、3.22元、4.11元；對應(yīng)4月25日收盤價，PE分別為30.1倍、22.6倍、17.7倍，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：產(chǎn)品放量不及預(yù)期、行業(yè)政策變動風(fēng)險、市場競爭格局變動風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟風(fēng)險等。
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