>> 開源證券-義翹神州(301047)公司信息更新報告：常規(guī)業(yè)務快速恢復，新冠影響即將出清-230427
| 上傳日期： |
2023/4/27 |
大?。?/td>
| 826KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
蔡明子 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
新冠業(yè)務繼續(xù)收縮，非新冠業(yè)務持續(xù)恢復
公司發(fā)布2023年一季度報告，2023Q1實現(xiàn)營收1.57億元，同比下降10.67%，環(huán)比2022Q4增長8.85%；歸母凈利潤0.84元，同比下降26.74%；扣非歸母凈利潤0.50億元，同比下降46.73%。公司收入下滑主要是新冠業(yè)務收縮，單看常規(guī)業(yè)務2023Q1收入1.14億元，同比增長22.45%，恢復趨勢明顯?；谛袠I(yè)特征及終端客戶需求的特點，我們看好能提供多種生物試劑產(chǎn)品線及豐富品種數(shù)的平臺公司長期發(fā)展，考慮新冠業(yè)務逐步收縮，我們下調2023-2024年并新增2025年盈利預測，預計2023-2025年歸母凈利潤為3.00/3.54/4.15億元（原預計3.99/4.83億元），EPS分別為2.32/2.74/3.21元，當前股價對應PE分別為42.7/36.3/30.9倍，公司非新冠業(yè)務有望穩(wěn)步向上，維持“增持”評級。
持續(xù)加大研發(fā)投入，CRO服務業(yè)務快速增長，常規(guī)業(yè)務明顯恢復在生物試劑及CRO領域，公司不斷加研發(fā)投入，2022年公司開發(fā)上線產(chǎn)品約1,000種，截至2022年底，現(xiàn)貨產(chǎn)品約68,000種。2022年公司CRO收入實現(xiàn)1.10億元，同比增長25.22%，總項目數(shù)9961個，同比增長43.20%。2022年公司常規(guī)業(yè)務實現(xiàn)收入4.12億元，同比增長14.67%，其中，剔除2022年12月份外部因素影響，公司2022年7-11月常規(guī)業(yè)務實現(xiàn)收入1.92億元，同比增長23.37%，恢復趨勢明顯。
加強全球布局，研發(fā)、生產(chǎn)及渠道能力持續(xù)加強
蘇州子公司及泰州子公司分別于2022年8月、11月順利投產(chǎn)，高標準的研發(fā)和檢測實驗室及培養(yǎng)基生產(chǎn)基地投入運營，產(chǎn)品研發(fā)及服務能力進一步加強。同時，美國研發(fā)中心也于2022年11月開始建設，進一步提升公司在全球的產(chǎn)品供應及服務能力。公司先后完成微構工場、百林科生物、鎂伽科技、大溪高科動物源生命科技轉化平臺等多個項目的投資，延伸公司生物試劑產(chǎn)品及服務產(chǎn)業(yè)鏈。
風險提示：醫(yī)藥
|
|
