久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

成都銀行2022年、2023Q1歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)28.2%、17.5%，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)13.1%和9.7%，業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)主要來自規(guī)模與撥備。規(guī)模增長(zhǎng)高位提速，息差在重定價(jià)壓力下有所下降，手續(xù)費(fèi)收入下降，投資相關(guān)其他非息收入上升。資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)持續(xù)，存量撥備略降仍高位，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力充足。
　　公司或持續(xù)受益于成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈基建拉動(dòng)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，規(guī)模擴(kuò)張支持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，資本補(bǔ)充需求仍在。維持對(duì)公司增持評(píng)級(jí)，持續(xù)看好。
　　支撐評(píng)級(jí)的要點(diǎn)
　　貸款增速高位上升
　　1季度，貸款同比增長(zhǎng)29.5%，增速較去年上升4.3個(gè)百分點(diǎn)。公司信貸投放延續(xù)積極態(tài)勢(shì)。1季度末存款同比增長(zhǎng)18.9%，增速較去年末下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，存款增速下行主要源于活期存款增速下降。公司核心一級(jí)資本充足率8.15%，資本符合監(jiān)管要求，仍有緩沖補(bǔ)充壓力。
　　資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)2022年末及2023Q1不良貸款率分別為0.78%、0.76%，環(huán)比持續(xù)下降，1季度不良額環(huán)比上季度增加3.7億元。1季度關(guān)注類貸款占比0.41%，較去年末下降5bp。結(jié)合年末逾期指標(biāo)來看，公司2022年末逾期貸款占比0.81%，較去年中期下降3bp；90天以內(nèi)逾期貸款增速14.4%，增速較去年中期下行，資產(chǎn)質(zhì)量整體平穩(wěn)。
　　存量撥備略降仍充足存量撥備略降，但仍保持高位，2022年及2023年Q1撥備覆蓋率分別為501.57%和481.17%，1季度環(huán)比下降20.41個(gè)百分點(diǎn)。年末及1季度撥貸比分別為3.89和3.67，1季度環(huán)比下降22bp，存量撥備水平略有下降，但仍舊保持上市銀行中高水平，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力充足。
　　估值
　　根據(jù)公司年報(bào)業(yè)績(jī)，以及公司轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股增加股本，我們調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)，2023/2024年EPS調(diào)整至3.16/3.72元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2023/2024年P(guān)B為0.75x/0.62x，維持增持評(píng)級(jí)。
　　評(píng)級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　經(jīng)濟(jì)下行、疫情反復(fù)導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量惡化超預(yù)期。