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▌海外有哪些熱點(diǎn)？
　　熱點(diǎn)：日本央行公布了新行長植田和男“掌舵”后首份利率決議。與市場預(yù)期基本相同，日本央行維持了利率和YCC政策不變，同時(shí)取消利率前瞻指引。
　　經(jīng)濟(jì)：美國2023年一季度GDP年化季率初值1.1%，大幅低于市場預(yù)期的2%。歐元區(qū)一季度GDP初值年率1.3%，不及預(yù)期的1.4%，刷新2021年三季度以來的最低增速。
　　通脹：美國一季度PCE物價(jià)指數(shù)年化季率初值4.2%，高于2022年四季度的3.7%。3月核心PCE同比上漲4.6%，較前值下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，但高于預(yù)期值的4.5%，通脹韌性仍值得關(guān)注。
　　資產(chǎn)市場：本周美元指數(shù)小幅下行0.3%，周均101.56點(diǎn)；10年期美債收益率下行11BP至3.46%；美股指數(shù)寬幅震蕩，小幅收漲。
　　▌國內(nèi)有哪些看點(diǎn)？
　　3月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營收同比增長0.6%，扭轉(zhuǎn)了2022年11月份以來持續(xù)下降的局面；利潤同比下降19.2%，降幅較1-2月收窄3.7個(gè)百分點(diǎn)，逐步開啟回升；4月份制造業(yè)PMI時(shí)隔三個(gè)月再度回落至收縮區(qū)間49.2%，非制造業(yè)保持高位，表明制造業(yè)加速去庫存，前期積壓需求釋放之后新增需求不足，內(nèi)生性動能仍弱，經(jīng)濟(jì)修復(fù)基礎(chǔ)仍待鞏固。
　　從高頻數(shù)據(jù)來看，本周人流出行持續(xù)在高位，地產(chǎn)大幅回升，但4月整體有所回落，主要是受二三線城市的拖累。汽車銷售向好，但生產(chǎn)開工整體不佳，出現(xiàn)三月以來較大下滑。出口指數(shù)分化，漲跌逆轉(zhuǎn)，但外需下行或仍繼續(xù)。豬肉價(jià)格自3月以來首次出現(xiàn)上漲。
　　流動性：本周公開市場凈投放資金5150億元，政策利率無變動。
　　政策：中共中央政治局會議召開，政策基調(diào)不變，擴(kuò)內(nèi)需和強(qiáng)科技是重點(diǎn)；銀保監(jiān)會發(fā)文提升小微企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量；國務(wù)院出臺穩(wěn)就業(yè)組合拳全力惠民生。
　　▌行業(yè)重點(diǎn)：大力支持新能源、半導(dǎo)體發(fā)展
　　地產(chǎn)方面，我國全面實(shí)現(xiàn)不動產(chǎn)統(tǒng)一登記，推動房地產(chǎn)市場健康發(fā)展，為房地產(chǎn)稅征收奠定基礎(chǔ)。
　　產(chǎn)業(yè)方面，知識產(chǎn)權(quán)局加強(qiáng)新領(lǐng)域知識產(chǎn)權(quán)規(guī)則研究；國務(wù)院推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)；商務(wù)部一季度出口數(shù)據(jù)顯示新能源汽車出口額95.5億美元，再創(chuàng)新高。
　　▌下周重點(diǎn)關(guān)注：
　　海外：美國4月Markit制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI、失業(yè)率，5月美聯(lián)儲利率決定；歐元區(qū)4月PMI、CPI，3月失業(yè)率、PPI。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　?。?）宏觀經(jīng)濟(jì)加速下行
　　（2）疫情反復(fù)沖擊
　?。?）政策效果不及預(yù)期