久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司23Q1歸母凈利潤(rùn)同比下降54.6%，環(huán)比上升103.1%，符合預(yù)期。據(jù)公司財(cái)報(bào)，23Q1天山鋁業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入69.4億元，同比降25.0%，環(huán)比降16.1%，歸母凈利潤(rùn)為5.0億元，同比下降54.6%，環(huán)比上升103.1%，歸母扣非凈利潤(rùn)3.1億元，同比下降70.6%，環(huán)比上升49.9%，基本每股收益0.11元/股，同比下降54.2%，環(huán)比增長(zhǎng)107.2%，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流1.0億元，同比降92.8%，環(huán)比降65.0%，資產(chǎn)負(fù)債率58.30%，同比降低0.36PCT，環(huán)比降低1.43PCT。
　　23Q1鋁價(jià)、成本均環(huán)比下降，與公司成本下降趨勢(shì)相符。據(jù)Wind，23Q1鋁現(xiàn)貨價(jià)格環(huán)比下跌1.6%，Mysteel測(cè)算的全國(guó)噸電解鋁成本環(huán)比下降2.9%，原料高自給率影響下，公司營(yíng)業(yè)成本環(huán)比下降18.6%。
　　收購(gòu)印尼鋁土礦采礦權(quán)，計(jì)劃新建印尼200萬(wàn)噸氧化鋁，海外產(chǎn)業(yè)鏈延伸打開(kāi)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)空間。據(jù)公司公告、公司財(cái)報(bào)，境外孫公司收購(gòu)PTInti Tambang Makmur100%股份，從而間接取得三家礦業(yè)子公司的控制權(quán)，對(duì)應(yīng)三個(gè)鋁土礦的采礦權(quán)。公司計(jì)劃投資15.56億美元在印尼建設(shè)200萬(wàn)噸氧化鋁生產(chǎn)線，其中一期100萬(wàn)噸投資9.52億美元。
　　鋁箔產(chǎn)線獲動(dòng)力電池和新能源汽車(chē)供應(yīng)鏈認(rèn)證。據(jù)公司官微，江陰新仁鋁箔科技有限公司獲得IATF16949質(zhì)量體系符合性證明，標(biāo)志江陰電池鋁箔生產(chǎn)線滿足最新的汽車(chē)行業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)公司2023-2025年EPS為1.04/1.20/1.29元/股，考慮公司具有穩(wěn)定的低成本優(yōu)勢(shì)，能源電池鋁箔逐步放量，參考可比公司估值，給予公司2023年10倍PE，對(duì)應(yīng)2023年合理價(jià)值為10.40元/股，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。煤價(jià)大幅上漲；鋁價(jià)大幅下跌；電池鋁箔新建項(xiàng)目認(rèn)證、產(chǎn)量不及預(yù)期。