>> 國泰君安-中小盤周報(2023年5月第1周)：輪動行情中應(yīng)提前布局低估值的績優(yōu)主題-230506
| 上傳日期： |
2023/5/8 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
周天樂 |
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應(yīng)提前布局低估值的績優(yōu)主題，推薦換電站和激光設(shè)備主題。4月24日到5月5日，前期的熱點主題持續(xù)回調(diào)，申萬半導(dǎo)體指數(shù)和萬得光模塊指數(shù)分別下跌了10%/15%；而券商、保險和紡服等主題表現(xiàn)較好，申萬非銀金融指數(shù)和申萬紡服指數(shù)分別上漲了7%和6%。在宏觀經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的情況下，市場對確定性和安全邊際的重視程度持續(xù)提升，市場表現(xiàn)較好的新熱點主題具有2023Q1業(yè)績較好且估值相對較低的特征，我們建議提前布局低估值的績優(yōu)主題，推薦換電站和激光設(shè)備主題。
銀行、傳媒行業(yè)周表現(xiàn)較好。從行業(yè)來看，銀行(申萬)、傳媒（申萬）行業(yè)市場表現(xiàn)較好，周漲幅分別為3.75%、3.50%。銀行行業(yè)：2023年4月以來，已有河南、廣東、湖北、陜西等多地至少20家中小銀行下調(diào)人民幣存款掛牌利率。近日，渤海銀行發(fā)布公告，稱自5月5日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率。此外，記者注意到，浙商銀行、恒豐銀行也發(fā)布公告，同樣于今日對人民幣存款掛牌利率進(jìn)行了調(diào)整。息差收窄壓力之下，壓降存款亟需成本成為業(yè)內(nèi)共識。傳媒行業(yè)：4月21日至22日，由中央網(wǎng)信辦、人民日報社、江蘇省委網(wǎng)信委聯(lián)合主辦的2023中國網(wǎng)絡(luò)媒體論壇在江蘇省南京市舉行。由生活·讀書·新知三聯(lián)書店主辦的“三聯(lián)·新知大會”第五季活動正在舉行中，將持續(xù)至4月28日。
5月第1周中小盤指數(shù)小幅下跌，表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)。5月第1周，中證1000/中證500/上證50/深證100/滬深300單周漲幅分別為-1.04%/-0.65%/0.28%/-1.35%/-0.30%，中小盤指數(shù)表現(xiàn)弱于大盤指數(shù)。5月第1周滬深京三市交易情緒向好，北向資金交易呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，全周總交易額為2925.47億元。專精特新指數(shù)小幅上漲，中證1000指數(shù)和滬深300指數(shù)小幅下跌，單周漲幅分別為1.53%/-1.04%/-0.30%。
5月第1周中小盤指數(shù)資金凈流入較上周減少，整體A股龍虎榜活躍度下降。5月第1周中小盤指數(shù)呈現(xiàn)資金凈流出狀態(tài)，中證1000/中證500凈主動買入額分別為-221.31億元/-113.82億元，資金流入額分別較上周減少302.53億元/71.77億元。中證1000和中證500銀行、煤炭、房地產(chǎn)等行業(yè)凈資金流入增幅較大。
風(fēng)險提示：1）穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策落地情況不及預(yù)期；2）市場需求減弱帶來風(fēng)險偏好下行。
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