>> 國海證券-策略化選股跟蹤月報(2023年5月)：券商金股策略小幅回暖，5月持倉風(fēng)格切換-230508
| 上傳日期： |
2023/5/8 |
大小： |
1506KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
李楊 |
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投資要點：
5月券商覆蓋金股中，最新首次覆蓋金股個數(shù)為75只，最新券商金股去重個數(shù)為330只。根據(jù)中信一級行業(yè)分布，首次覆蓋券商金股在機械、傳媒、電子、醫(yī)藥、電力設(shè)備及新能源、計算機行業(yè)分布排名前六。本月覆蓋首次覆蓋券商金股增強策略組合的10只股票分別為：嶺南控股、羅曼股份、匯創(chuàng)達、泰盛風(fēng)能、淳中科技、科達利、博實股份、中科星圖、耐普礦機和廣大特材。
4月券商金股成長確定性提升策略回暖，絕對收益-0.72%，相對整體首次覆蓋券商金股超額收益-0.35%、相對中證800超額收益1.24%。今年以來，券商金股成長確定性提升策略絕對收益-2.41%，相對中證800超額收益-6.76%。從2018年起，策略組合的累計收益相對整體首次覆蓋金股組合和中證800指數(shù)超額收益顯著，從年化收益表現(xiàn)上看，增強策略取得不錯的收益表現(xiàn)，相對于中證800指數(shù)年化超額收益在40.55%，信息比為1.61。
5月價值選股策略組合持倉的30只股票中新選入18只。持倉在行業(yè)分布上相對集中，輕工制造和電力及公共事業(yè)行業(yè)分別選入5只和4只股票。
4月價值選股策略絕對收益-3.26%，相對國證價值超額收益-7.46%。將策略按照成長、質(zhì)量、技術(shù)、反轉(zhuǎn)四單一因子進行拆解，其中估值疊加質(zhì)量因子表現(xiàn)最佳，絕對收益1.96%。2023年1月1日至2023年4月28日價值選股策略絕對收益5.45%，相對國證價值指數(shù)超額收益-4.57%。相較于偏股基金指數(shù)成分基金排名居前，約前25%。從2016年1月1日起至2023年4月28日，價值選股策略組合的累計收益相對國證價值指數(shù)超額收益顯著，年化超額收益在11.29%，信息比為0.79。
風(fēng)險提示：若市場環(huán)境或政策因素發(fā)生不利變化將可能造成行業(yè)發(fā)展表現(xiàn)不及預(yù)期；報告中相關(guān)數(shù)據(jù)僅供參考；報告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風(fēng)險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤差。市場存在一定的波動性風(fēng)險。
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