>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：科大訊飛發(fā)布星火認知大模型，政治局會議強調通用人工智能-230508
| 上傳日期： |
2023/5/8 |
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| 1470KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)核心觀點：
過去兩個交易周滬深300指數(shù)上漲0.39%，申萬計算機行業(yè)下跌4.61%，落后于指數(shù)4.22pct，在申萬一級行業(yè)中排名27位。本周建議重點關注人工智能等細分板塊的投資機會。
投資要點：
科大訊飛發(fā)布星火認知大模型：自百度率先發(fā)布“文心一言”以來，國內大模型百花齊放。科大訊飛此次發(fā)布的星火認知大模型在文本生成、邏輯推理等AI任務上表現(xiàn)驚艷，中文表現(xiàn)已接近ChatGPT，顯示了國產大模型與OpenAI的差距在進一步縮小。同時，科大訊飛將大模型能力加入其AI學習機、訊飛聽見、訊飛智能辦公本等產品，推動AI在教育、辦公等領域的落地。隨著國內大模型的不斷進化，AI應用生態(tài)將日益繁榮，建議關注具備優(yōu)質數(shù)據(jù)積累和場景本身具備較高壁壘的應用廠商。
政治局會議提出重視通用人工智能發(fā)展：政治局會議首次提出“通用人工智能”，進一步確立了國內AI產業(yè)將全面轉向以大模型技術為主導的發(fā)展方向。同時，政治局在強調發(fā)展的同時也提出了要重視防范風險，我們預計AI監(jiān)管層面將出臺更多細化政策，規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展。
行業(yè)估值高于歷史中樞，行業(yè)關注度有所下降：過去兩個交易周的日均成交額為1259.58億元，較之前一個交易周下降13.82%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）已調整至49.92倍，高于2016年至今歷史均值48.91倍，行業(yè)估值高于歷史中樞水平。
過去兩個交易周計算機板塊表現(xiàn)集中：342只個股中，103只個股上漲，237只個股下跌，2只個股持平。上漲股票數(shù)占比30.12%。
投資建議：我們建議把握“大安全”和“數(shù)字化”兩大機遇，具體推薦“大安全”主線下的信創(chuàng)和信息安全賽道，以及“數(shù)字化”主線下的產業(yè)數(shù)字化和數(shù)據(jù)要素賽道。其中產業(yè)數(shù)字化賽道具體推薦電力IT、醫(yī)療IT和證券IT三個細分板塊。
風險因素：宏觀經(jīng)濟復蘇不及預期、財政支出恢復不及預期、相關產業(yè)政策落地不及預期、數(shù)據(jù)要素市場建設不及預期、行業(yè)競爭加劇。
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