>> 華鑫證券-計算機行業(yè)專題報告：數(shù)據(jù)要素政策持續(xù)落地，把握產業(yè)鏈投資機會-230508
| 上傳日期： |
2023/5/9 |
大小： |
1522KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
寶幼琛,任春陽 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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無限制-登錄即可下載 |
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▌數(shù)據(jù)要素：數(shù)字經濟的關鍵要素
服務于網絡強國與數(shù)字強國戰(zhàn)略，數(shù)字經濟是把握新一輪科技革命和產業(yè)變革新機遇的必然選擇，發(fā)展數(shù)字經濟是實現(xiàn)網絡強國與數(shù)字強國的重要抓手，二十大報告明確指出要推進數(shù)字中國，加快發(fā)展數(shù)字經濟，未來數(shù)字經濟將是我國經濟高質量發(fā)展的重要驅動力，數(shù)字經濟包括數(shù)字產業(yè)化、產業(yè)數(shù)字化、數(shù)字化治理和數(shù)據(jù)價值化四大部分，而數(shù)據(jù)作為基礎性、戰(zhàn)略性資源，是驅動數(shù)字經濟發(fā)展的核心引擎。根據(jù)《中國數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展報告2021-2022》，數(shù)據(jù)要素對GDP的貢獻率整體呈現(xiàn)穩(wěn)步提升的趨勢，2021年數(shù)據(jù)要素對GDP增長的貢獻率和貢獻度分別為14.7%和0.83個百分點，目前仍處于較低水平，預計未來數(shù)據(jù)要素在GDP的貢獻中將發(fā)揮越來越重要的作用。
▌頂層政策落地，確定數(shù)據(jù)要素發(fā)展基本制度
2019年10月十九屆四中全會首次提出將數(shù)據(jù)列為生產要素，此后國家層面出臺了多個數(shù)據(jù)要素相關政策。其中2022年12月中共中央國務院印發(fā)的《關于構建數(shù)據(jù)基礎制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》（簡稱數(shù)據(jù)二十條），提出要加快構建數(shù)據(jù)基礎制度，在保護個人隱私、商業(yè)秘密、維護國家數(shù)據(jù)安全的前提下，充分實現(xiàn)數(shù)據(jù)要素價值、促進全體人民共享數(shù)據(jù)發(fā)展紅利，從數(shù)據(jù)產權、流通交易、收益分配、安全治理等方面初步搭建了我國數(shù)據(jù)基礎制度體系?！皵?shù)據(jù)二十條”是我國數(shù)據(jù)要素行業(yè)發(fā)展的頂層制度文件，確立了行業(yè)發(fā)展的基礎制度，提出“淡化所有權，強調使用權”的三權分置的數(shù)據(jù)產權制度框架，有利于充分激活數(shù)據(jù)要素價值，促進行業(yè)的健康發(fā)展。2023年3月，中共中央、國務院印發(fā)了《黨和國家機構改革方案》，組建國家數(shù)據(jù)局，整合了網信辦和國家發(fā)改委的部分職能，將統(tǒng)籌數(shù)字經濟發(fā)展，數(shù)據(jù)要素行業(yè)落地有望加速。
▌多種配套政策出臺，數(shù)據(jù)要素持續(xù)落地
今年以來地方政府對數(shù)據(jù)要素行業(yè)的關注度提升，積極響應出臺政策支持行業(yè)發(fā)展，上海、河南、廣東、山東、杭州等省市加快探索數(shù)據(jù)要素市場化配置在數(shù)據(jù)立法、確權、交易等方面的政策。同時央國企也在加速布局數(shù)據(jù)要素產業(yè)：2022年12月，中國電子成立首家由中央企業(yè)設立的數(shù)據(jù)產業(yè)集團中國電子數(shù)據(jù)產業(yè)集團；2023年4月，易華錄實際控制人華錄集團擬整合進入中國電科，有望成為中國電科數(shù)據(jù)要素業(yè)務的重要組成部分。此外，國務院國資委辦公廳副主任龐雪松表示將從全面增強國資央企用數(shù)能力、持續(xù)加強國資央企的賦智的力度、共同構建國資央企大數(shù)據(jù)生態(tài)體系3個方面入手全面構建國資央企大數(shù)據(jù)體系，地方政府和央國企積極配合，數(shù)據(jù)要素加速落地。
▌數(shù)據(jù)要素市場空間廣闊，把握產業(yè)鏈投資機會
十四五期間數(shù)據(jù)要素預計市場規(guī)模CAGR超過25%。據(jù)CIC工信安全測算數(shù)據(jù)，2021年我國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模達到815億元，預計十四五期間市場規(guī)模將突破1700億元，年復合增速為26.3%，繼續(xù)保持快速增長。隨著數(shù)據(jù)要素成為國家的發(fā)展戰(zhàn)略，頂層政策以及地方政府和央國企持續(xù)落地，數(shù)據(jù)要素行業(yè)迎來發(fā)展良機，建議沿著以下方向選擇投資機會：
1）國資云和數(shù)據(jù)運營商：中國移動、中國聯(lián)通、中國電信深桑達A、太極股份、易華錄、品高股份
2）數(shù)據(jù)加工環(huán)節(jié)：拓爾思、海天瑞聲、英方軟件
3）數(shù)據(jù)安全：安恒信息、啟明星辰、深信服、電科網安、三未信安、格爾軟件，奇安信
4）垂直領域數(shù)據(jù)產品運營商：久遠銀海、山大地緯、萬達信息、嘉和美康、衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康（醫(yī)療醫(yī)保）；德生科技、新點軟件、數(shù)字政通、南威軟件等（政務）；上海鋼聯(lián)、卓創(chuàng)資訊（大宗商品資訊）；通行寶、中遠?？啤⑶Х娇萍迹ń煌〝?shù)據(jù)）；航天宏圖、四維圖新（地理數(shù)據(jù)）；科大訊飛、競業(yè)達、佳發(fā)教育（教育）；每日互動（公共數(shù)據(jù)）；金橋信息（法院）等。
▌風險提示
?。?）數(shù)字經濟及數(shù)據(jù)要素政策推進不及預期的風險；（2）數(shù)字要素定價與交易機制不完善的風險；（3）相關公司業(yè)務推進不及預期的風險；（4）宏觀經濟下行風險。
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