>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤周報(bào)：“中特估”引領(lǐng)低估值央企價(jià)值重估，充電樁再迎頂層助力-230508
| 上傳日期： |
2023/5/9 |
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| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張夏 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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上周全球股市漲少跌多，市場(chǎng)交易熱點(diǎn)主要圍繞中國(guó)特色估值體系。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面，科大訊飛發(fā)布星火認(rèn)知大模型，該模型核心能力出眾切且布局完善，將于年內(nèi)進(jìn)行多次升級(jí)；5月5日國(guó)常會(huì)提出要適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，充電樁再迎頂層政策助力。重要政策方面，二十屆中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第一次會(huì)議和國(guó)常會(huì)相繼召開，首次提出了“以人口高質(zhì)量發(fā)展支撐中國(guó)式現(xiàn)代化”的新提法。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲少跌多。A股方面，上證綜指、上證50分別上漲0.3%、0.3%，深證成指、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、中證1000分別下跌1.4%、0.3%、2.5%、1.0%。美股方面，納指上漲0.1%，道指、標(biāo)普分別下跌1.2%、0.8%。歐股市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)。德國(guó)DAX、意大利指數(shù)分別上漲0.2%、0.9%，富時(shí)100、法國(guó)CAC40分別下跌1.2%、0.8%。日經(jīng)225指數(shù)上漲1.0%。產(chǎn)業(yè)方面，上周A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：K-12教育、保險(xiǎn)精選、在線教育。板塊方面，上周全球股市漲少跌多，其中信息技術(shù)、醫(yī)療保健板塊表現(xiàn)相對(duì)較好，能源、電信服務(wù)板塊表現(xiàn)相對(duì)較差。過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)、金融行業(yè)公司居多；過去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，可選消費(fèi)、能源行業(yè)公司居多。
【市場(chǎng)交易熱點(diǎn)】中國(guó)特色估值體系。黨的二十大報(bào)告中為國(guó)企改革指明新方向，深化改革，加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。2023年1月，國(guó)資委召開中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會(huì)議，確定里央企考核體系從“兩利四率”調(diào)整為“一利五率”，進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)國(guó)有企業(yè)的盈利能力和創(chuàng)現(xiàn)能力考核，推動(dòng)國(guó)企高質(zhì)量發(fā)展。2023年5月11日，上交所擬召開“發(fā)現(xiàn)央企投資價(jià)值，促進(jìn)央企估值回歸”交流會(huì)，旨為進(jìn)一步探索建立中國(guó)特色估值體系，引導(dǎo)央企投資價(jià)值發(fā)現(xiàn)，推動(dòng)央企估值回歸合理水平。頂層設(shè)計(jì)開啟新一輪國(guó)企改革，中特估企業(yè)有望迎來政策與業(yè)績(jī)雙擊。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)】趨勢(shì)一：國(guó)產(chǎn)大模型?？拼笥嶏w發(fā)布訊飛星火認(rèn)知大模型，發(fā)布會(huì)上董事長(zhǎng)劉慶峰在現(xiàn)場(chǎng)實(shí)測(cè)大模型七大核心能力，并發(fā)布教育、辦公、汽車、數(shù)字員工四大行業(yè)應(yīng)用成果。作為以中文為核心的新一代認(rèn)知智能大模型，星火認(rèn)知大模型在多領(lǐng)域多任務(wù)上具備類人的優(yōu)秀能力，可基于自然語言對(duì)話方式實(shí)現(xiàn)用戶需求理解與任務(wù)執(zhí)行。趨勢(shì)二：充電樁。國(guó)常會(huì)提出適度超前建設(shè)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施，在利好政策加持下充電樁行業(yè)景氣延續(xù)。
【重要資訊】科大訊飛：5月6日，科大訊飛發(fā)布訊飛星火認(rèn)知大模型，并發(fā)布其在教育、辦公、汽車、數(shù)字員工四大行業(yè)應(yīng)用成果。微軟：5月5日，微軟公司在官網(wǎng)宣布了對(duì)搜索引擎必應(yīng)和Edge瀏覽器一系列的重磅升級(jí)，新版Bing不再需要“候補(bǔ)名單”，并且能給出“更豐富、更直觀的答案”。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從短期角度，5月需要重點(diǎn)關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素）、半導(dǎo)體（材料、設(shè)備、EDA）、Al+（算力、算法、應(yīng)用）、生物醫(yī)藥（創(chuàng)新藥、中藥）、一帶一路。
【中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從中長(zhǎng)期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能等），電動(dòng)化智能化大趨勢(shì)下電動(dòng)智能汽車滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提及個(gè)股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成投資建議。
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