>> 華鑫證券-鑫融訊：風(fēng)險(xiǎn)快速釋放，但未完-230511
| 上傳日期： |
2023/5/11 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至5月10日，上交所兩融余額報(bào)8635.13億元，較前一交易日增加13.79億元；深交所兩融余額報(bào)7575.23億元，較前一交易日減少7.91億元；兩市合計(jì)16210.37億元，較前一交易日增加5.88億元。
▌最新觀點(diǎn)
本周三，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈午后集體爆發(fā)。截至收盤，滬指跌1.15%，深成指漲0.14%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.73%，科創(chuàng)50跌0.82%，滬深300跌0.77%，上證50跌1.11%。上漲家數(shù)為2941家，高于前一交易日832家，高于此前一周均值2270家。漲停家數(shù)為41家，高于前一交易日25家，低于此前一周均值77家。下跌家數(shù)為1995家，低于前一交易日4194家，低于此前一周均值2716家。跌停家數(shù)為52家，低于前一交易日75家，高于此前一周均值42家。北向資金凈流入55.71億元，前一交易日為凈流入9.83億元，上周均值為凈流出4.03億元。成交額為10213億元，前一交易日為12241億元，上周均值為11233億元。上證指數(shù)接連大幅調(diào)整，深證市場(chǎng)由于存在有估值優(yōu)勢(shì)，資金高低切換下帶動(dòng)了超跌反彈。交易層面，單從上證指數(shù)來看，雖然此前突破3400點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，且創(chuàng)反彈新高，但并未形成趨勢(shì)突破，只是放大了波動(dòng)幅度，整體依然處于3200-3400點(diǎn)的箱體內(nèi)，而目前上證指數(shù)多周期的頂部結(jié)構(gòu)已經(jīng)形成，將會(huì)繼續(xù)放大向下的波動(dòng)幅度，不排除回歸箱體下軌3200點(diǎn)區(qū)間。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：算力、國企央企、食品飲料
1.算力主題：2月27日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，《規(guī)劃》指出，要做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)，培育壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)，研究制定推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的措施，打造具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過650萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。算力資源是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要底座。根據(jù)IDC聯(lián)合浪潮信息在近期發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計(jì)算力發(fā)展評(píng)估報(bào)告》中，中國人工智能計(jì)算力保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達(dá)到268百億億次/秒(EFLOPS)，超過通用算力規(guī)模。預(yù)計(jì)未來5年中國智能算力規(guī)模的年復(fù)合增長率將達(dá)52.3%。建議關(guān)注：中際旭創(chuàng)（300308）、中科曙光（603019）
2.國企央企主題：政府工作報(bào)告提出“深化國資國企改革，提高國企核心競(jìng)爭(zhēng)力”。國有企業(yè)改革一直是政府的重點(diǎn)工作之一，為提高其市場(chǎng)化程度和核心競(jìng)爭(zhēng)力，政府近年來一直在推進(jìn)相關(guān)措施。今年政府工作報(bào)告再次提出深化國資國企改革的方向，國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組也在會(huì)議中總結(jié)了過去三年的改革成果和不足，并提出了全面謀劃新一輪深化改革行動(dòng)的計(jì)劃。此外，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在金融街論壇上提出中國特色估值體系的概念，將與國企改革共振，助力中國式現(xiàn)代化。該體系將綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略地位、政府支持度、行業(yè)前景以及國家發(fā)展目標(biāo)等因素，隨著國企改革工作持續(xù)推進(jìn)，央企、國企經(jīng)營狀況有望得到改善，從而帶動(dòng)央企、國企ROE進(jìn)一步提升，且央國企具備有穩(wěn)定分紅，在ROE持續(xù)改善的預(yù)期下，板塊吸引力將大幅提升。因此盡管年初以來板塊估值有所修復(fù)，但目前央國企估值仍明顯低于市場(chǎng)平均水平，盈利估值性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯。同時(shí)，結(jié)合一帶一路倡議作為中國的重大戰(zhàn)略，為投資者帶來了廣闊的機(jī)遇。一帶一路項(xiàng)目的推進(jìn)將促進(jìn)相關(guān)國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易合作以及人員往來，為相關(guān)行業(yè)帶來了長期的增長動(dòng)力。建議關(guān)注：中國中鐵（ 601390 ）、中國建筑（601668）
3.食品飲料主題：4月25日，由中國飯店協(xié)會(huì)、青島市人民政府聯(lián)合舉辦以“品質(zhì)預(yù)制菜健康新消費(fèi)”為主題的第二屆中國國際預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)在青島舉辦。會(huì)上中國飯店協(xié)會(huì)發(fā)布了預(yù)制菜高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年一季度，全國餐飲收入12136億元，較去年增長13.9%。同時(shí)，今年中央一號(hào)文件首次將預(yù)制菜寫入其中，為新業(yè)態(tài)、新賽道的預(yù)制菜行業(yè)注入新的動(dòng)力。對(duì)此，中國飯店協(xié)會(huì)認(rèn)為，高品質(zhì)預(yù)制半成品和預(yù)制食材在飯店餐飲市場(chǎng)有廣闊的市場(chǎng)潛力。2022年我國飯店餐飲市場(chǎng)規(guī)模近5萬億，預(yù)制菜僅占7%，與日本的61%相比還有很大的潛力。預(yù)制菜特性，方便、快捷、品類多、口味尚佳等特點(diǎn)精準(zhǔn)抓住現(xiàn)代都市忙碌群體的“痛點(diǎn)”，快速打開預(yù)制菜行情成長空間，尤其伴隨預(yù)制菜滲透率的提升以及品類的補(bǔ)齊，預(yù)制菜市場(chǎng)將有望成為一條穩(wěn)定高成長賽道。建議關(guān)注：三全食品（002216）、千味央廚（001215）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、地緣不確定風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性收緊超預(yù)期、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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