>> 華鑫證券-鑫融訊：維持分化行情-230504
| 上傳日期： |
2023/5/4 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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▌雙融余額
截至4月28日，上交所兩融余額報8519.56億元，較前一交易日減少57.62億元；深交所兩融余額報7550.90億元，較前一交易日減少51.02億元；兩市合計16070.46億元，較前一交易日減少98.63億元。
▌最新觀點
上周五，A股三大指數(shù)低開高走。截至收盤，滬指漲1.14%，深成指漲1.08%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.76%，科創(chuàng)50漲1.86%，滬深300漲1.02%，上證50漲1.03%上漲家數(shù)為3985家，高于前一交易日2601家，高于此前一周均值1604家。漲停家數(shù)為100家，高于前一交易日41家，高于此前一周均值30家。下跌家數(shù)為1056家，低于前一交易日2333家，低于此前一周均值3392家。跌停家數(shù)為30家，低于前一交易日61家，高于此前一周均值26家。北向資金凈流入15.85億元，前一交易日為凈流出1.67億元，上周均值為凈流入0.68億元。成交額為11179億元，前一交易日為10463億元，上周均值為11251億元。節(jié)中旅游餐飲消費基本已經(jīng)恢復至疫情前水平，根據(jù)，2023年五一假期5天，全國國內(nèi)旅游出游2.74億人次，實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入1480.56億元，同比分別增長70.83%和128.90%，按可比口徑恢復至疫情前同期的119.09%和100.66%。其次，財報季數(shù)據(jù)顯示，A股業(yè)績筑底特征明顯，全年A股盈利基本確立逐季改善的趨勢，不過行業(yè)盈利結(jié)構(gòu)性特征明顯，因此將繼續(xù)驅(qū)動A股分化行情的延續(xù)。4月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.2%，比上月下降2.7個百分點，低于臨界點，制造業(yè)景氣水平回落。目前工業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)依舊疲軟，本質(zhì)仍是需求擴張持續(xù)性不足，與此同時，非制造業(yè)商務活動指數(shù)為56.4%，比上月下降1.8個百分點，為年內(nèi)次高點，非制造業(yè)保持較高景氣水平。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：算力、旅游酒店、食品飲料
1.算力主題：2月27日，中共中央、國務院印發(fā)了《數(shù)字中國建設整體布局規(guī)劃》，《規(guī)劃》指出，要做強做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟，培育壯大數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)，研究制定推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的措施，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國在用數(shù)據(jù)中心機架總規(guī)模超過650萬標準機架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。算力資源是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要底座。根據(jù)IDC聯(lián)合浪潮信息在近期發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》中，中國人工智能計算力保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達到268百億億次/秒(EFLOPS)，超過通用算力規(guī)模。預計未來5年中國智能算力規(guī)模的年復合增長率將達52.3%。建議關(guān)注：中際旭創(chuàng)（300308）、中科曙光（603019）
2.旅游酒店主題：5月3日，經(jīng)文化和旅游部數(shù)據(jù)中心測算，全國國內(nèi)旅游出游合計2.74億人次，同比增長70.83%，按可比口徑恢復至2019年同期的119.09%；實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入1480.56億元，同比增長128.90%，按可比口徑恢復至2019年同期的100.66%。疫情結(jié)束后的第一個長假，預計更多相關(guān)旅游出行數(shù)據(jù)將全面超過2019年數(shù)據(jù)，進一步帶動旅游酒店全面復蘇。建議關(guān)注：黃山旅游（600054）、錦江酒店（600754）
3.食品飲料主題：4月25日，由中國飯店協(xié)會、青島市人民政府聯(lián)合舉辦以“品質(zhì)預制菜健康新消費”為主題的第二屆中國國際預制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會在青島舉辦。會上中國飯店協(xié)會發(fā)布了預制菜高質(zhì)量發(fā)展行動計劃。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，今年一季度，全國餐飲收入12136億元，較去年增長13.9%。同時，今年中央一號文件首次將預制菜寫入其中，為新業(yè)態(tài)、新賽道的預制菜行業(yè)注入新的動力。對此，中國飯店協(xié)會認為，高品質(zhì)預制半成品和預制食材在飯店餐飲市場有廣闊的市場潛力。2022年我國飯店餐飲市場規(guī)模近5萬億，預制菜僅占7%，與日本的61%相比還有很大的潛力。預制菜特性，方便、快捷、品類多、口味尚佳等特點精準抓住現(xiàn)代都市忙碌群體的“痛點”，快速打開預制菜行情成長空間，尤其伴隨預制菜滲透率的提升以及品類的補齊，預制菜市場將有望成為一條穩(wěn)定高成長賽道。建議關(guān)注：三全食品（002216）、千味央廚（001215）
▌風險提示
疫情反復、宏觀經(jīng)濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預期。
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