>> 華鑫證券-鑫融訊：反轉(zhuǎn)還需確認(rèn)-230427
| 上傳日期： |
2023/4/27 |
大小： |
716KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至4月26日，上交所兩融余額報(bào)8581.64億元，較前一交易日減少30.19億元；深交所兩融余額報(bào)7664.48億元，較前一交易日減少20.83億元；兩市合計(jì)16246.12億元，較前一交易日減少51.02億元。
▌最新觀點(diǎn)
本周三，A股三大指數(shù)全天震蕩。截至收盤，滬指跌0.02%，深成指漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.54%，科創(chuàng)50跌0.73%，滬深300跌0.09%，上證50跌0.05%。上漲家數(shù)為3491家，高于前一交易日847家，高于此前一周均值1604家。漲停家數(shù)為59家，高于前一交易日35家，高于此前一周均值30家。下跌家數(shù)為1550家，低于前一交易日4217家，低于此前一周均值3392家。跌停家數(shù)為56家，低于前一交易日81家，高于此前一周均值26家。北向資金凈流入7.51億元，前一交易日為凈流出49.18億元，上周均值為凈流入0.68億元。成交額為11236億元，前一交易日為11352億元，上周均值為11246億元。A股出現(xiàn)回穩(wěn)，基本符合我們預(yù)期，短周期由于快速下跌，拋盤逐漸衰竭，出現(xiàn)了下跌抵抗，目前操作策略仍維持之前的觀點(diǎn)，總體以短期謹(jǐn)慎觀望為主，可適當(dāng)往低估值切換，尤其一季報(bào)維持高增長的行業(yè)，有望逐步獲得市場資金青睞。而長周期投資者當(dāng)保持定力，目前做多邏輯并未改變。美國經(jīng)濟(jì)很難在高利率環(huán)境下保持?jǐn)U張，高利率環(huán)境下經(jīng)濟(jì)弱衰退預(yù)期終將會變成現(xiàn)實(shí)，而美國銀行業(yè)危機(jī)只是高利率環(huán)境下一個危機(jī)縮影，因此對于海外資金而言，中國市場是全球最具備有吸引力的市場。其次在全球去美元化的趨勢下，人民幣需求大幅提升，進(jìn)而推升人民幣資產(chǎn)的需求。綜合以上兩點(diǎn)，我們認(rèn)為海外增量資金始終是驅(qū)動23年A股持續(xù)上漲的源動力之一。而在A股內(nèi)生性角度，全A盈利底部區(qū)域也逐漸清晰，23年二、三兩季度高概率將迎來盈利上行周期，根據(jù)歷史回溯處于盈利擴(kuò)張期的A股高概率將有趨勢性上漲行情。因此綜合內(nèi)外長周期因素，我們認(rèn)為，23年A股行情總體將呈現(xiàn)出穩(wěn)步上行的趨勢。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：算力、云游戲、食品飲料
1.算力主題：2月27日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，《規(guī)劃》指出，要做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)，培育壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)，研究制定推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的措施，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過650萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。算力資源是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要底座。根據(jù)IDC聯(lián)合浪潮信息在近期發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計(jì)算力發(fā)展評估報(bào)告》中，中國人工智能計(jì)算力保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達(dá)到268百億億次/秒(EFLOPS)，超過通用算力規(guī)模。預(yù)計(jì)未來5年中國智能算力規(guī)模的年復(fù)合增長率將達(dá)52.3%。建議關(guān)注：新易盛（300502）、中科曙光（603019）
2.云游戲主題：3月15日，OpenAI官方推出了GPT-4多模態(tài)預(yù)訓(xùn)練大模型，根據(jù)官方演示，該版本相較之前的3.5又有了不小的進(jìn)步——增加了識圖功能，文字輸入限制提升至2.5萬字，能夠生成一些創(chuàng)意文本，同時也能提升游戲性能和體驗(yàn)方式，推動游戲產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2月14日，中宣部出版局副局長楊芳在中國游戲產(chǎn)業(yè)年會上的致辭中表示，今年中宣部將實(shí)施“網(wǎng)絡(luò)出版技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展計(jì)劃”，重點(diǎn)推動虛擬現(xiàn)實(shí)、感知交互、游戲引擎、動作捕捉等網(wǎng)絡(luò)游戲底層技術(shù)創(chuàng)新突破，推動元宇宙、數(shù)字孿生、云游戲等新業(yè)態(tài)拓展應(yīng)用。建議關(guān)注：吉比特（603444）、昆侖萬維（300418）
3.食品飲料主題：4月25日，由中國飯店協(xié)會、青島市人民政府聯(lián)合舉辦以“品質(zhì)預(yù)制菜健康新消費(fèi)”為主題的第二屆中國國際預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會在青島舉辦。會上中國飯店協(xié)會發(fā)布了預(yù)制菜高質(zhì)量發(fā)展行動計(jì)劃。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年一季度，全國餐飲收入12136億元，較去年增長13.9%。同時，今年中央一號文件首次將預(yù)制菜寫入其中，為新業(yè)態(tài)、新賽道的預(yù)制菜行業(yè)注入新的動力。對此，中國飯店協(xié)會認(rèn)為，高品質(zhì)預(yù)制半成品和預(yù)制食材在飯店餐飲市場有廣闊的市場潛力。2022年我國飯店餐飲市場規(guī)模近5萬億，預(yù)制菜僅占7%，與日本的61%相比還有很大的潛力。預(yù)制菜特性，方便、快捷、品類多、口味尚佳等特點(diǎn)精準(zhǔn)抓住現(xiàn)代都市忙碌群體的“痛點(diǎn)”，快速打開預(yù)制菜行情成長空間，尤其伴隨預(yù)制菜滲透率的提升以及品類的補(bǔ)齊，預(yù)制菜市場將有望成為一條穩(wěn)定高成長賽道。建議關(guān)注：三全食品（002216）、千味央廚（001215）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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