>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年5月第1周)：玻璃價格轉(zhuǎn)跌-230510
| 上傳日期： |
2023/5/11 |
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| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
尹睿哲,劉冬,趙心茹 |
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經(jīng)濟增長：玻璃價格轉(zhuǎn)跌
生產(chǎn)：開工率普遍回落。（1）電廠日耗溫和回落。5月6日，6大發(fā)電集團的平均日耗為72.6萬噸，較4月29日的的73.5萬噸下降1.2%。4月27日，南方八省電廠日耗為173.7萬噸，較4月20日下降4.1%。電廠機組檢修完畢，電廠負荷從檢修期間的60%增至70%左右。目前南方氣溫舒適，民用電暫無提升需求，沿海電廠日耗維持在中位水平。（2）高爐開工率回落速度放緩。5月5日，全國高爐開工率81.7%，較4月28日下降0.9個百分點；同期，唐山鋼廠高爐開工率59.5%，較上周持平；產(chǎn)能利用率78.8%，較上周持平。節(jié)后期螺成材價格雙雙向好，鋼廠生產(chǎn)意愿有所回暖。（3）輪胎開工率明顯走低。5月4日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率44.2%，較4月27日下降19.7個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率60.4%，較4月27日下降10.3個百分點?！拔逡弧辈糠州喬テ髽I(yè)存檢修計劃，帶動樣本企業(yè)開工率顯著下降。（4）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率小幅回落。5月4日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率77.8%，較4月27日下降1.5個百分點；同期，下游織機開工率48.2%，較4月27日下降6.1個百分點。（5）全國整車貨運流量接近去年同期水平。5月9日，全國整車貨運流量指數(shù)較5月2日上升31.9%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別上升65.8%/上升52.3%/上升49.5%/上升62.4%/上升26.7%。五一假期前后，貨運流量先降后升，平均水平回落至接近去年同期。
需求：玻璃價格轉(zhuǎn)跌。（1）地產(chǎn)銷售改善繼續(xù)放緩。5月1日-9日，30大中城市商品房日均銷售面積為32.0萬平方米，較4月同期（34.5萬平）環(huán)比下降7.1%，較去年5月（22.6萬平）上升41.6%，較2021年5月（49.8萬平）下降35.7%，較2020年5月（37.7萬平）下降15.2%。（2）車市零售平穩(wěn)，批發(fā)偏慢。4月第四周，全國總體狹義乘用車市場零售達到日均8.1萬輛，同比增長40%，環(huán)比3月同期下降4%。初步統(tǒng)計，4月全月乘用車市場零售同比增長58%，環(huán)比增長4%。今年以來累計零售同比增長持平。4月批發(fā)同比增長87%。4月第四周，全國總體狹義乘用車市場批發(fā)達到日均10.9萬輛，同比增長99%，環(huán)比3月同期下降8%。初步統(tǒng)計，4月全月乘用車市場批發(fā)同比增長87%，環(huán)比下降10%。今年以來累計批發(fā)同比增長7%。（3）鋼價超跌反彈。5月9日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較5月4日分別上漲0.8%、上漲1.1%、上漲1.5%和上漲0.4%。5月以來，上述品種環(huán)比分別下跌6.0%、下跌4.5%、下跌5.4%和下跌3.3%，同比分別下跌22.6%、下跌25.2%、下跌18.9%和下跌18.4%。近期鋼市需求明顯回暖，主要是國內(nèi)鋼廠持續(xù)減產(chǎn)，市場預(yù)期供需基本面改善，推動鋼價超跌反彈。鋼材暫時性累庫。5月5日，五大鋼材品種庫存1375.0萬噸，較4月28日上升8.3萬噸。（4）水泥價格創(chuàng)五年新低。5月9日，全國水泥價格指數(shù)較5月2日下跌1.7%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別下跌3.0%和下跌3.2%，弱于全國平均水平。水泥價格環(huán)比跌幅走闊。5月以來，水泥均價環(huán)比下跌2.7%，同比下跌17.9%。（5）玻璃價格轉(zhuǎn)跌。5月10日，玻璃活躍期貨合約價報1691.0元/噸，較5月4日下跌4.1%；5月以來，玻璃價格環(huán)比下跌0.2%，同比下跌3.7%。（6）集運運價指數(shù)低位窄幅波動。5月5日，CCFI指數(shù)較4月28日上升0.3%；同期SCFI指數(shù)下降0.1%。本周上海集裝箱運價指數(shù)再度跌回1000點以下，但跌幅顯著收窄，且歐美主要航線漲跌幅度均不超過1%，顯示運價基本在底部附近波動。5月以來，CCFI指數(shù)同比下跌69.0%，環(huán)比上漲2.0%；SCFI指數(shù)同比下跌76.0%，環(huán)比下跌0.8%。
通貨膨脹：豬價續(xù)跌
CPI：農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)下行速度放緩。5月10日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較5月3日下跌0.6%。分品種看，水果（上漲3.0%）>雞肉（上漲1.7%）>牛肉（上漲0.2%）>蔬菜（下跌0.4%）>羊肉（下跌0.5%）>雞蛋(下跌1.0%）>豬肉（下跌1.0%）。
豬價續(xù)跌。5月10日，豬肉平均批發(fā)價為19.6元/公斤，較5月4日下跌1.0%。據(jù)發(fā)改委監(jiān)測，5月初當周，全國豬糧比價為4.22，按當前價格及成本推算，未來生豬養(yǎng)殖頭均虧損為164.13元，豬價弱勢下，發(fā)改委透露將適時啟動年內(nèi)第二批中央凍豬肉儲備收儲。
PPI：原油價格震蕩。5月9日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報75.9和73.7美元/桶，較5月2日分別下跌2.1%和上漲2.9%。近三周美油、布油均大幅走低，雙雙回到了“突擊減產(chǎn)”信息公布前的水平，拜登政府表示，計劃在油價達到每桶70美元左右時補充戰(zhàn)略石油儲備。
銅漲鋁跌。5月9日，LME3月銅價和鋁價較5月2日分別上漲0.1%和下跌1.1%。5月以來，LME3月銅價環(huán)比下跌3.0%，同比下跌8.6%；LME3月鋁價環(huán)比下跌1.8%，同比下跌18.6%。
國內(nèi)商品指數(shù)同比跌幅走闊。5月9日，南華工業(yè)品指數(shù)較5月4日上漲1.2%；CRB指數(shù)較5月2日上漲0.6%。5月以來，南華商品指數(shù)環(huán)比下跌5.5%（前值下跌2.2%），同比下跌8.8%（前值下跌5.5%）；CRB指數(shù)環(huán)比下跌0.5%（前值上漲0.5%），同比下跌13.9%（前值下跌14.0%）。
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