>> 華鑫證券-鑫融訊：交易情緒快速下滑-230512
| 上傳日期： |
2023/5/12 |
大?。?/td>
| 712KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
嚴凱文 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
▌雙融余額
截至5月11日，上交所兩融余額報8630.87億元，較前一交易日減少4.26億元；深交所兩融余額報7571.09億元，較前一交易日減少4.15億元；兩市合計16201.96億元，較前一交易日減少8.41億元。
▌最新觀點
本周四，大盤全天震蕩分化，滬指沖高回落。截至收盤，滬指跌0.29%，深成指漲0.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.63%，科創(chuàng)50漲0.03%，滬深300跌0.16%，上證50跌0.29%。上漲家數(shù)為3195家，高于前一交易日2941家，高于此前一周均值2270家。漲停家數(shù)為62家，高于前一交易日41家，低于此前一周均值77家。下跌家數(shù)為1776家，低于前一交易日1995家，低于此前一周均值2716家。跌停家數(shù)為38家，低于前一交易日52家，低于此前一周均值42家。北向資金凈流入0.30億元，前一交易日為凈流入55.71億元，上周均值為凈流出4.03億元。成交額為8973億元，前一交易日為10213億元，上周均值為11233億元。A股交易情緒快速下滑，在弱社會總需求背景下，經(jīng)濟弱復蘇的基調(diào)基本坐實，那么A股的總基調(diào)基本也是維持震蕩上行的節(jié)奏，而不是快速上行。中國4月CPI同比上漲0.1%，預期0.4%，前值0.7%；1-4月平均，CPI上漲1.0%；4月PPI同比下降3.6%，預期降3.3%，前值降2.5%；1-4月平均，PPI下降2.1%。中國4月PPI同比下降3.6%，預期降3.3%，前值降2.5%。結(jié)合進口數(shù)據(jù)基本反映出了，當下國內(nèi)需求疲軟的特性，同時PPI環(huán)比下滑擴大，結(jié)合去年的基數(shù)以及當下工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存情況，PPI或?qū)⒗^續(xù)尋底。中國4月社會融資規(guī)模增量為1.22萬億元，預期1.72萬億元，前值5.38萬億元；4月末社會融資規(guī)模存量為359.95萬億元，同比增長10%。中國4月新增人民幣貸款7188億元，同比多增649億元，預期1.13萬億元，前值3.89萬億元。其中居民中長期貸款減少1156億元，而企業(yè)中長期貸款有3月的20700億元，下滑至6669億元，4月歷史上是企業(yè)中長期貸款環(huán)比下滑的月份，但同比去年僅多增4017億元略顯不足，反映出企業(yè)融資意愿偏低的狀態(tài)。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：算力、國企央企、風電
1.算力主題：2月27日，中共中央、國務院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，《規(guī)劃》指出，要做強做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟，培育壯大數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)，研究制定推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的措施，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國在用數(shù)據(jù)中心機架總規(guī)模超過650萬標準機架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。算力資源是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要底座。根據(jù)IDC聯(lián)合浪潮信息在近期發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計算力發(fā)展評估報告》中，中國人工智能計算力保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達到268百億億次/秒(EFLOPS)，超過通用算力規(guī)模。預計未來5年中國智能算力規(guī)模的年復合增長率將達52.3%。建議關(guān)注：中際旭創(chuàng)（300308）、中科曙光（603019）
2.國企央企主題：政府工作報告提出“深化國資國企改革，提高國企核心競爭力”。國有企業(yè)改革一直是政府的重點工作之一，為提高其市場化程度和核心競爭力，政府近年來一直在推進相關(guān)措施。今年政府工作報告再次提出深化國資國企改革的方向，國務院國有企業(yè)改革領(lǐng)導小組也在會議中總結(jié)了過去三年的改革成果和不足，并提出了全面謀劃新一輪深化改革行動的計劃。此外，證監(jiān)會主席易會滿在金融街論壇上提出中國特色估值體系的概念，將與國企改革共振，助力中國式現(xiàn)代化。該體系將綜合考慮企業(yè)的戰(zhàn)略地位、政府支持度、行業(yè)前景以及國家發(fā)展目標等因素，隨著國企改革工作持續(xù)推進，央企、國企經(jīng)營狀況有望得到改善，從而帶動央企、國企ROE進一步提升，且央國企具備有穩(wěn)定分紅，在ROE持續(xù)改善的預期下，板塊吸引力將大幅提升。因此盡管年初以來板塊估值有所修復，但目前央國企估值仍明顯低于市場平均水平，盈利估值性價比優(yōu)勢明顯。同時，結(jié)合一帶一路倡議作為中國的重大戰(zhàn)略，為投資者帶來了廣闊的機遇。一帶一路項目的推進將促進相關(guān)國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、貿(mào)易合作以及人員往來，為相關(guān)行業(yè)帶來了長期的增長動力。建議關(guān)注：中國中鐵（ 601390 ）、中國建筑（601668）
3.風電主題：5月5日，中電聯(lián)發(fā)布《2023年一季度全國電力供需形式分析預測報告》，《報告》顯示，全國一季度新增發(fā)電裝機容量5900萬千瓦，其中新增非化石能源發(fā)電裝機容量5166萬千瓦，占新增發(fā)電裝機總?cè)萘康谋戎貫?7.6%。截至3月底，全國全口徑發(fā)電裝機容量26.2億千瓦，非化石能源發(fā)電裝機量13.3億千瓦，同比增長15.9%，占總裝機容量比重達到50.5%，首次超過一半。不同發(fā)電類型來看，并網(wǎng)風電3.76億千瓦，水電發(fā)電裝機容量4.2億千瓦，并網(wǎng)太陽能發(fā)電4.3億千瓦。從分類型投資、發(fā)電裝機增速及結(jié)構(gòu)變化等情況看，電力行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型成效顯著。海外市場亦是值得期待，歐洲方面海風成長空間廣闊。據(jù)歐洲風能協(xié)會的中性預測，2023年歐洲海上風電新增裝機有望達到5GW，同比增長100%，到2027年，歐洲海上風電新增裝機有望達到11.6GW，2023-2027年的新增裝機復合增速24%。從
|
|
