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另類視角下的主動(dòng)型權(quán)益基金組合構(gòu)建。本文中，我們以相對另類的視角出發(fā)，基于基金歷史凈值以及持倉數(shù)據(jù)，分別構(gòu)建領(lǐng)先調(diào)倉、業(yè)績穩(wěn)定、冷門優(yōu)選、長短兼顧、主動(dòng)量化基金組合。長期來看，歷史上該5個(gè)組合相比于同期偏股混合型基金指數(shù)均獲得了較為可觀的超額收益。
　　領(lǐng)先調(diào)倉基金組合?；诨鸪謧}數(shù)據(jù)，我們篩選重倉股的調(diào)整上領(lǐng)先于市場的基金，即能夠相對頻繁地在市場對于某只個(gè)股集中加(減)倉之前進(jìn)行加(減)倉，以此構(gòu)建領(lǐng)先調(diào)倉基金組合。
　　業(yè)績穩(wěn)定基金組合。基于基金凈值數(shù)據(jù)，我們篩選在成長價(jià)值分別占優(yōu)的不同市場情形下，排名相對穩(wěn)定且平均排名相對靠前的基金，以此構(gòu)建業(yè)績穩(wěn)定基金組合。
　　冷門優(yōu)選基金組合?；诨鸪謧}數(shù)據(jù)，我們篩選持倉主要以冷門股為主，且在冷門股中投資能力相對較強(qiáng)的基金，以此構(gòu)建冷門優(yōu)選基金組合。
　　長短兼顧基金組合。基于基金持倉數(shù)據(jù)，我們篩選持倉中同時(shí)包含短線、長線股，且在短線、長線投資能力上均相對較強(qiáng)的基金，以此構(gòu)建長短兼顧基金組合。
　　主動(dòng)量化基金組合?；诨饍糁禂?shù)據(jù)，我們篩選采用主動(dòng)量化策略進(jìn)行投資，且風(fēng)格、板塊剝離后超額收益穩(wěn)定性較強(qiáng)的基金，以此構(gòu)建主動(dòng)量化基金組合。
　　核心假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)：（1）本文僅在合理的假設(shè)范圍討論，文中數(shù)據(jù)均為歷史數(shù)據(jù)；（2）基于模型得到的相關(guān)結(jié)論并不能完全準(zhǔn)確地刻畫現(xiàn)實(shí)環(huán)境以及預(yù)測未來；（3）本文中基于模型得到的組合不代表任何投資建議。