>> 財通證券-社會服務(wù)行業(yè)投資策略周報：AI賦能消費多場景，關(guān)注應(yīng)用端加速推進個股-230514
| 上傳日期： |
2023/5/14 |
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| 1118KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉洋,于健,潘寧河 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
免稅：5月11日海南“土地超市+項目投資”招商推介會在上海舉行，全省18個市縣集中推介283宗、1.5萬畝優(yōu)質(zhì)地塊，吸引超200家企業(yè)返場尋覓自貿(mào)港機遇。自貿(mào)港持續(xù)建設(shè)背景下，我們預計離島免稅海南客流有望持續(xù)提升，帶動離島免稅銷售情況。我們認為隨后續(xù)消費力逐漸修復及運營商品牌持續(xù)豐富，離島免稅轉(zhuǎn)化率及客單價提升有望帶動運營商利潤釋放。
酒店：萬豪收購墨西哥酒管公司Hoteles City Express子品牌City Express，City Express品牌旗下?lián)碛?50家酒店，此次收購標志著萬豪進軍經(jīng)濟型中端酒店市場。23Q2隨大型會議會展需求修復，以及五一等節(jié)假日的休閑需求驅(qū)動下，酒店市場進入旺季，同時隨著翻新改造直營店在23Q2恢復正常營業(yè)，23Q2業(yè)績有望得到良好釋放。
文旅：五一國內(nèi)旅游延續(xù)一季度展現(xiàn)出的超額修復態(tài)勢，關(guān)注當前超額修復帶動上市公司全年業(yè)績上調(diào)帶來的投資機遇。出境游層面，航班供給端持續(xù)恢復帶動出境游熱度恢復，當前目的地受到航班恢復限制依然局限于東南亞，關(guān)注全年行業(yè)修復機遇與后續(xù)頭部上市公司市占率提升機遇。
零售：孩子王積極布局KidsGPT，基于龐大育兒顧問團隊過往積累的真實用戶互動數(shù)據(jù)訓練母嬰垂直領(lǐng)域機器人，解答用戶育兒方面問題，育兒顧問則更加注重“到家”的服務(wù)以及用戶交互功能，有望進一步優(yōu)化用戶體驗。
教育：AI賦能教育行業(yè)變革，目前產(chǎn)品囊括在線學習平臺、智能教學系統(tǒng)、自動化評估系統(tǒng)等，大模型應(yīng)用下個性化教學、問答服務(wù)等有望加速落地。本周中國高科公布新一屆董事會候選人名單，股東中國平安人員即將到任，大股東賦能下公司有望加速新產(chǎn)業(yè)新業(yè)務(wù)拓展。
傳媒：國內(nèi)外大廠在AI大模型領(lǐng)域布局持續(xù)推進，近期谷歌推出最新的大型語言模型PaLM 2，科大訊飛發(fā)布“訊飛星火認知大模型”，AI大模型持續(xù)迭代有望加速應(yīng)用端的融合。1）影視：AI浪潮下，文生視頻、圖生視頻的模型迭代，AI應(yīng)用于影視制作結(jié)合前景廣闊，具備知名IP矩陣的影視公司有望受益。2）直播電商：AI+直播電商仍是市場演繹方向，虛擬人參與直播帶貨、AI賦能電商運營中臺，促進運營降本增效有望提振行業(yè)估值。3）游戲行業(yè)：游戲品類看，由于輕度、休閑類游戲美術(shù)成本占比較高，輕度游戲有望較快實現(xiàn)2D美術(shù)制作環(huán)節(jié)的AI替代，伴隨NeRF為代表的3D生成模型，行業(yè)有望較快看到AI在3D建模領(lǐng)域的應(yīng)用。
風險提示：出行復蘇不及預期；居民消費意愿降低；行業(yè)競爭加劇。
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