>> 中泰證券-波動技術(shù)擇時周報：中期底部窗口臨近、創(chuàng)業(yè)板指有望提前企穩(wěn)走強-230514
| 上傳日期： |
2023/5/15 |
大小： |
2653KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
倪孝威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
正弦波定形擇時
大級別風(fēng)險偏好動力弱勢回落二次探底回升；短期風(fēng)險偏好和創(chuàng)業(yè)板動力波動強勢，滬深300趨勢因子弱勢動力企穩(wěn)回升，券商短期和大級別信號強勢有利于對市場指數(shù)震蕩的重心形成強支撐、底部右側(cè)時間窗或臨近。
技術(shù)分析定位
本周線9/9指數(shù)收跌、創(chuàng)業(yè)板跌-0.67%、深圳綜指跌-1.37%相對抗跌；科創(chuàng)50跌-3.33%、超大盤跌-2.56%跌幅靠前；0/9指數(shù)在5周線上、1/9指數(shù)在25周均線之上、1/9在55周均線之上，滬深300指數(shù)整周跌-1.97%弱于上證指數(shù)跌1.86%、強于上證50指數(shù)跌-2.02%，大盤股強勢后正常回踩補跌。
行業(yè)指數(shù)動量強度和微觀結(jié)構(gòu)
本周申萬一級行業(yè)數(shù)據(jù)，行業(yè)強勢個股占比10%以上的板塊為12個（上周14個）、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)強有：非銀金融、傳媒、銀行，紡織服裝和輕工制造；10%以下走強的板塊有:電氣設(shè)備、公用事業(yè)、農(nóng)林牧漁和汽車；合近一個月微觀結(jié)構(gòu)趨勢靠前的板塊（接近200天均線中長期趨勢向上）為計算機、傳媒、通信、醫(yī)藥生物、建筑裝飾、輕工制造和非銀金融；本周整體市場強勢個股數(shù)目472比上周517稍有回落8.71%。趨于底部區(qū)間狀態(tài)。
波動率和結(jié)構(gòu)觀察
小周線風(fēng)險偏好和創(chuàng)業(yè)板動力同步弱勢回升、風(fēng)險偏好強于創(chuàng)業(yè)板在零軸之下、滬深300趨勢因子弱勢回升對市場重心有支撐。中期看周線級別，對數(shù)波動率有所釋放、對應(yīng)上證指數(shù)上攻至2022年7月份3400區(qū)間平臺釋放賣壓；中期全局風(fēng)險偏好從底部區(qū)間回升、其大級別企穩(wěn)轉(zhuǎn)強啟動信號或在1周左右臨近。美元指數(shù)短期走強不改變其周線級別下跌趨勢，美元/RMB匯率的高點時間窗口確認(rèn)將對應(yīng)A股資產(chǎn)和A50的企穩(wěn)走強；維持對A股維持大級別趨勢戰(zhàn)略看多，重視科創(chuàng)板的年度大級別機會，其長期趨勢仍想向上，短期最為弱勢企穩(wěn)將對應(yīng)市場走強。1999年5月19日時間窗口的起點、市場指數(shù)曾在1個月內(nèi)上漲超50%，基于市場波動走勢的記憶特征、市場指數(shù)周線的結(jié)構(gòu)和動力信號，短期市場有望在窗口附近完成箱體區(qū)間震蕩后走強突破，創(chuàng)業(yè)板相對強勢。目前市場趨于均衡，推薦傳媒、非銀金融、銀行、電氣設(shè)備、汽車（新能源）公用事業(yè)（電力）和農(nóng)林牧漁等板塊在震蕩中或具相對優(yōu)勢。
風(fēng)險提示：報告資料均來源于公開數(shù)據(jù)，分析結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建立模型和測算完成，在政策、市場環(huán)境等發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險。
|
|
