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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230517
上傳日期:   2023/5/18 大小:   1373KB
格式:   pdf  共8頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債表現(xiàn)強于正股,成交降溫
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.22%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.21%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.07%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.02%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.79%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.59%。
  市場風格:小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.42%、大盤價值環(huán)比下降0.87%、中盤成長環(huán)比下降0.22%、中盤價值環(huán)比下降0.22%、小盤成長環(huán)比上漲0.08%、小盤價值環(huán)比上漲0.05‰。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為440.91億元,環(huán)比減少15.13%;萬得全A總成交額為7827.41億元,環(huán)比減少9.78%;滬深兩市主力凈流出103.03億元,北向資金凈流入16.87億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.81bp至2.72%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權平均值為118.16元,環(huán)比昨日上升0.23%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為152.71元,環(huán)比下降0.56%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為108.35元,環(huán)比上升0.25%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.67元,環(huán)比上升0.25%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比21.47%,較昨日環(huán)比上升0.61pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比25.15%,較昨日上升1.84pct;收盤價在100元以下的個券有13只。價格中位數(shù)為119.05元,環(huán)比昨日上升0.40%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為27.42%,環(huán)比昨日上升0.55pct;整體加權平價為87.93元,環(huán)比昨日上升0.05%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為13.18%,環(huán)比上升0.67pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為72.49%,環(huán)比上升0.65pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為23.29%,環(huán)比上升0.04pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計18個行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+2.72%)、機械設備(+1.60%)、電子(+1.06%);跌幅前三位行業(yè)為美容護理(-1.08%)、非銀金融(-1.05%)、銀行(-0.77%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計28個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+2.42%)、通信(+1.33%)、環(huán)保(+1.27%);唯一下跌的行業(yè)為有色金屬(-0.29%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.41%、制造環(huán)比+0.60%、科技環(huán)比+1.37%、大消費環(huán)比+0.43%、大金融環(huán)比+0.02%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.022pct、制造環(huán)比-0.41pct、科技環(huán)比-0.9pct、大消費環(huán)比+0.35pct、大金融環(huán)比+0.4pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+0.39%、制造環(huán)比+0.83%、科技環(huán)比+2.05%、大消費環(huán)比-0.05%、大金融環(huán)比-0.26%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.55pct、制造環(huán)比+0.8pct、科技環(huán)比+1.9pct、大消費環(huán)比+0.48pct、大金融環(huán)比+0.018pct。
  風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
  
 
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