>> 華創(chuàng)證券-石基信息(002153)重大事項點評：Infrasys Cloud新簽希爾頓，國際化、云化加速-230518
| 上傳日期： |
2023/5/19 |
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| 1047KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
吳鳴遠 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事項：
5月17日，公司發(fā)布公告，公司全資子公司石基德國與希爾頓美國簽訂《希爾頓主IT服務協(xié)議之修訂3》，約定公司及其子公司將以SaaS服務的方式為希爾頓集團和其關聯(lián)公司旗下管理和運營的酒店提供新一代云餐飲管理系統(tǒng)Infrasys Cloud及相關專業(yè)服務和配套硬件產品。
評論：
Infrasys Cloud市場地位提升。希爾頓集團為全球領先酒店公司，目前擁有7200多處酒店物業(yè)和110多萬間客房，Infrasys Cloud為石基全新一代云餐飲管理信息系統(tǒng)產品，已進入穩(wěn)定快速發(fā)展期，此次雙方簽訂協(xié)議，公司InfrasysCloud示范效應有望進一步加強，隨著客戶陸續(xù)上線，有望進一步打開公司成長空間。
國際化、云化轉型加速。Infrasys Cloud已陸續(xù)獲得超過十家知名酒店集團的嚴格測試與評標認證，正在萬豪、洲際、凱悅等眾多知名酒店集團穩(wěn)步推廣，2023年新增簽約凱賓斯基。截止2022年底，Infrasys Cloud上線客戶總數(shù)已達3087家，大陸地區(qū)以外上線客戶數(shù)已超過大陸地區(qū)。
AI+酒旅加速行業(yè)業(yè)態(tài)創(chuàng)新。4月26日，2023阿里云合作伙伴大會上，阿里巴巴發(fā)布“通義千問伙伴計劃”，石基集團為阿里通義千問首批七家合作伙伴之一，將與阿里云推動酒旅行業(yè)的大模型應用落地。石基集團與阿里云的戰(zhàn)略合作自2015年始，雙方已在酒店、文旅、零售等多領域開展深度合作，在大模型領域的深度合作有望進一步加速酒旅行業(yè)的業(yè)態(tài)創(chuàng)新。
投資建議：公司為酒店信息化龍頭企業(yè)，此次簽約希爾頓有望進一步加速公司國際化、云化進程，考慮酒店系統(tǒng)上線節(jié)奏，我們預計2023-2025年營業(yè)收入分別為31.14億元、35.92億元、41.31億元，對應增速分別為20%、15.3%、15%。估值方面，參考可比公司估值水平，我們給2023年15xPS，目標價約22.3元，維持“推薦”評級。
風險提示：下游客戶需求恢復存在不確定性；海外拓展進程存在不確定性；新產品推進存在不確定性。
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