>> 國盛證券-電子行業(yè)周報：存儲價格繼續(xù)下探筑底，中科飛測登陸科創(chuàng)板-230521
| 上傳日期： |
2023/5/22 |
大小： |
1563KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄭震湘,佘凌星 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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存儲：價格筑底進行時。根據(jù)TrendForce預(yù)計，由于DRAM和NANDFlash下游需求不及預(yù)期，部分產(chǎn)品2023Q2價格跌幅有擴大趨勢，其中DRAM整體價格跌幅由之前的下降10%~15%擴大至13%~18%；NANDFlash整體均價由之前的下降5%~10%擴大至8%~13%。根據(jù)TrendForce表示，DRAM價格的跌幅主要原因系DDR4和LPDDR5庫存過高，NANDFlash價格下跌原因在于市場目前供過于求的格局仍未明顯改善。根據(jù)新浪財經(jīng)，5月中旬國內(nèi)NANDFlash廠長江存儲陸續(xù)對客戶釋放調(diào)價訊息，漲幅約為3%~5%。我們認為假設(shè)本次長江存儲漲價落地，不僅終止了長期的價格下跌趨勢，同時漲價的時間相較于市場預(yù)期也有所提前，一方面將有利于長江存儲自身的公司經(jīng)營，另一方面也利于整體存儲價格回暖。
高壓充電槍：快充需求下的產(chǎn)品升級。在800V平臺成為趨勢的今天，高壓充電槍成為趨勢。根據(jù)國際標準，為確定額定電流，充電連接器和充電槍的溫度最多可比環(huán)境溫度高50 K。因此，充電過程中允許的最高溫度為+90℃。目前菲尼克斯采用液冷散熱的大功率充電槍能夠?qū)崿F(xiàn)遠距離續(xù)航，搭載充電功率可達500 kW，同時確保充電系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行的主動式液冷系統(tǒng)。
GPU：算力核心硬件。根據(jù)Verified Market Research數(shù)據(jù)，2021年全球GPU市場規(guī)模為334.7億美金，預(yù)計到2030年將達到4473.7億美金，期間CAGR 33.3%。GPU由于其具有最強的計算能力同時具備深度學(xué)習(xí)等能力，目前成為服務(wù)器中加速芯片的首選。我們以Nvidia DGXA100為例，其搭載了8張Nvidia A100 Tensor GPU，根據(jù)我們假設(shè)A100約1.20w美金售價計算可得出GPU在Nvidia DGXA100價值量占比約為48.24%。
新聞一覽：
蘋果WWDC23將于北京時間6月6日舉辦。蘋果將于北京時間2023年6月6日凌晨舉辦WWDC開發(fā)者大會，根據(jù)騰訊網(wǎng)消息，本次活動大部分將以線上的形式舉行，同時將免費向所有開發(fā)者提供在線會議及實驗室，以便開發(fā)者了解全新功能以及軟件。按照之前WWDC的發(fā)布規(guī)律，我們認為本次WWDC開發(fā)者大會蘋果有望發(fā)布包括ios 17、ipadOS 17、tvOS 17在內(nèi)的操作系統(tǒng)，同時我們認為本次WWDC開發(fā)者大會中，蘋果有望首次展示VR或MR設(shè)備相關(guān)系統(tǒng)或有關(guān)細節(jié)。
華虹宏力IPO成功過會，擬募資180億。5月17日上交所上市審核委員會2023年第36次審議會議召開，華虹宏力科創(chuàng)板IPO上會獲通過。根據(jù)華虹宏力公告，本次IPO擬募集資金180億，主要用于華虹制造（無錫）項目、8英寸廠優(yōu)化升級項目、特色工藝技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)項目和補充流動資金，如果華虹宏力未來成功上市，180億募資規(guī)?；?qū)⒊蔀榭苿?chuàng)板有史以來IPO募資第三位。
質(zhì)量控制設(shè)備龍頭：中科飛測成功上市。5月19日，中科飛測成功登陸科創(chuàng)板，公司為國內(nèi)領(lǐng)先的高端半導(dǎo)體質(zhì)量控制設(shè)備公司，專注于檢測和量測專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司收入規(guī)模、毛利率水平持續(xù)提升，中科飛測2022年營業(yè)收入5.09億元，同比增長41.24%?？蛻舴矫婀九c中芯國際、長江存儲、士蘭集科、長電科技、華天科技、通富微電等公司建立深入合作關(guān)系。2021年公司在手訂單達99513.64萬元，同比增速達281.07%；在手訂單設(shè)備數(shù)量達213臺，同比增速為213.24%；在手訂單設(shè)備平均單價達529.33萬元，逐年穩(wěn)步抬升。
投資建議見尾頁。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、中美科技摩擦、測算誤差風(fēng)險。
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