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一周觀點(diǎn)：23省肝功生化集采結(jié)果落地，行業(yè)頭部公司有望顯著受益
　　2023年5月19日，江西醫(yī)保局公布了《肝功生化類檢測(cè)試劑省際聯(lián)盟集中帶量采購中選結(jié)果》，這標(biāo)志著由江西醫(yī)保局主導(dǎo)的23省肝功類生化檢測(cè)試劑聯(lián)盟帶量采購工作中選工作完成，取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。我們預(yù)計(jì)隨著此次肝功生化類省際聯(lián)盟集采取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，主導(dǎo)方和廠家面對(duì)集采均獲取寶貴經(jīng)驗(yàn)，后續(xù)在體外診斷領(lǐng)域集采有望加速落地。
　　一周觀點(diǎn)：國企改革持續(xù)推進(jìn)，中藥國企迎來新的發(fā)展機(jī)遇
　　我們看好國資背景中藥企業(yè)在改革中基本面持續(xù)改善，煥發(fā)生機(jī)提速增長(zhǎng)。從政策面來看，國企改革為國家發(fā)展重點(diǎn)，中藥行業(yè)持續(xù)受政策支持，中藥國企具有可觀的發(fā)展空間。從業(yè)績(jī)面來看，中藥國企收入利潤(rùn)增速平緩穩(wěn)定，費(fèi)用端具備優(yōu)化空間，利潤(rùn)率有望提升。從基本面來看，中藥國企擁有的“中華老字號(hào)”稱號(hào)是極為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，多年積累的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀品質(zhì)贏得了眾多消費(fèi)者的信任和口碑，擁有中華老字號(hào)的中藥國企充分具備快速發(fā)展的潛力。我們看好中藥國企在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理、營銷的持續(xù)優(yōu)化下提速增長(zhǎng)。
　　一周觀點(diǎn)：2023下半年，繼續(xù)在中藥、創(chuàng)新、消費(fèi)賽道中尋找α
　　2023下半年重點(diǎn)推薦標(biāo)的的思路是，在好的貝塔里尋找阿爾法；看好的方向是，以低估值為前提，（1）繼續(xù)看好國企改革背景下以中藥為主的相關(guān)標(biāo)的，這類國企標(biāo)的從業(yè)績(jī)面來看，具有品牌力產(chǎn)品力強(qiáng)，歷史收入利潤(rùn)增速平緩穩(wěn)定，費(fèi)用端具備優(yōu)化空間的特征，利潤(rùn)率有望提升。（2）醫(yī)療服務(wù)中業(yè)績(jī)彈性較大的輔助生殖、體檢、口腔、眼科、康復(fù)賽道。（3）器械中需求剛性，且具有集采后產(chǎn)品放量、或者常規(guī)業(yè)務(wù)快速恢復(fù)、或者政策支持下醫(yī)院加速采購的個(gè)股。（4）創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈。
　　推薦及受益標(biāo)的
　　推薦標(biāo)的：中藥：太極集團(tuán)、悅康藥業(yè)；零售藥店：益豐藥房、老百姓、健之佳；服務(wù)：美年健康、錦欣生殖、盈康生命；CXO:泰格醫(yī)藥、康龍化成、泓博醫(yī)藥；科研服務(wù)：皓元醫(yī)藥、畢得醫(yī)藥；生物制品：博雅生物；創(chuàng)新藥：東誠藥業(yè)；化藥原料藥：人福醫(yī)藥、華東醫(yī)藥；醫(yī)療器械：振德醫(yī)療、康為世紀(jì)、戴維醫(yī)療。受益標(biāo)的：中藥：片仔癀、康恩貝、桂林三金；零售藥店：大參林、一心堂；服務(wù)：愛爾眼科、?，斞劭?、通策醫(yī)療；CXO：九洲藥業(yè)、諾思格、普蕊斯；科研服務(wù)：百普賽斯、阿拉丁、藥康生物；生物制品：神州細(xì)胞；創(chuàng)新藥：榮昌生物、科倫藥業(yè)、樂普生物；化藥原料藥：遠(yuǎn)大醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、九典制藥；器械：邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策執(zhí)行不及預(yù)期，行業(yè)黑天鵝事件。