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投資摘要：
　　每周一談：
　　從全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來看，光芯片是重要的細(xì)分領(lǐng)域之一，光通信器件按照其物理形態(tài)的不同，可分為：芯片、光有源器件、光無源器件、光模塊與子系統(tǒng)這四大類，其中配套IC歸類于芯片。
　　隨著光通信系統(tǒng)的快速發(fā)展，未來將有望帶動光芯片行業(yè)實(shí)現(xiàn)大幅度增長。
　　2021年全球市410億美元左右，與2020年末相比提高7.3%，初步預(yù)測2026年全球光芯片行業(yè)市場規(guī)模將超過600億美元。
　　2022年我國光芯片市場規(guī)模約為17.19億美元，CAGR為14.93%。
　　未來幾年，5G設(shè)備升級和相關(guān)應(yīng)用落地以及大量數(shù)據(jù)中心設(shè)備更新和新數(shù)據(jù)中心落地將持續(xù)推動光芯片市場規(guī)模的增長，預(yù)計(jì)2026年我國光芯片市場規(guī)模有望擴(kuò)大至29.97億美元。
　　光芯片市場主要包括電信市場、數(shù)據(jù)中心市場和消費(fèi)電子市場三大市場。電信市場份額2021年占62%，數(shù)據(jù)中心和消費(fèi)電子領(lǐng)域分別占26%和12%。
　　低速率光芯片市場接近飽和，高速率光芯片前景廣闊。
　　低速率光芯片市場競爭激烈，低速芯片價格每年下降15%-20%。
　　高速率光芯片市場對外依存度高，國內(nèi)與海外產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先水平存在差距。
　　高速率光芯片市場增長潛力大，預(yù)計(jì)2025年，25G以上速率光芯片市場規(guī)模達(dá)43.40億美元，年均復(fù)合增長率達(dá)21.40%。
　　硅光芯片用光子代替電子進(jìn)行信息傳輸，可承載更多信息和傳輸更遠(yuǎn)距離。
　　每3.4個月人工智能的算力需求就翻倍，硅光芯片更高計(jì)算密度與更低能耗的特性是極致算力的場景下的解決方案。
　　硅光技術(shù)主要優(yōu)勢：
　　與CMOS傳統(tǒng)工藝兼容性好、光學(xué)損耗低。
　　集成度高，具備微電子為代表的集成電路超大規(guī)模、超高精度的優(yōu)勢。
　　光子技術(shù)超高速率、超低功耗，適合高速率和長距離場景。
　　市場回顧：
　　本周（2023.5.15-2023.5.21），上證指數(shù)、深圳成指和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅分別為0.34%、0.78%、1.16%，申萬通信漲幅為3.15%，在申萬一級行業(yè)排第4位。
　　本周通信板塊個股表現(xiàn)：
　　股價漲幅前五名為：聯(lián)特科技、有方科技、中際旭創(chuàng)、長盈通、澄天偉業(yè)
　　股價跌幅前五名為：光庫科技、三旺通信、浩瀚深度、ST通信、ST日海
　　投資策略：（1）全球企業(yè)持續(xù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)推薦SIP話機(jī)龍頭：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)；（2）5G套餐用戶數(shù)滲透率的提升拉動運(yùn)營商ARUP值，運(yùn)營商發(fā)力數(shù)字經(jīng)濟(jì)，大力發(fā)展云計(jì)算業(yè)務(wù)，建議關(guān)注：中國移動；（3）物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車道，物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)持續(xù)受益，持續(xù)推薦：移遠(yuǎn)通信、廣和通；（4）5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)進(jìn)行，東數(shù)西算拉動相關(guān)行業(yè)投資，建議關(guān)注相關(guān)硬件廠商：中興通訊、紫光股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：5G發(fā)展不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級，海外宏觀經(jīng)濟(jì)衰退。