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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230524
上傳日期:   2023/5/25 大?。?/td>   1446KB
格式:   pdf  共7頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股下跌,估值壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.43%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降1.28%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.84%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.36%、上證50指數(shù)環(huán)比下降1.54%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.23%。
  市場風格:小盤成長相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降0.68%、大盤價值環(huán)比下降2.44%、中盤成長環(huán)比下降0.62%、中盤價值環(huán)比下降1.67%、小盤成長環(huán)比下降0.06%、小盤價值環(huán)比下降1.03%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場成交額為394.96億元,環(huán)比增長7.07%;萬得全A總成交額為8045.48億元,環(huán)比增長4.79%;滬深兩市主力凈流出200.52億元,北向資金凈流出44.82億元;十年國債收益率環(huán)比上升0.75bp至2.70%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為117.56元,環(huán)比昨日下降0.39%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為150.83元,環(huán)比下降0.54%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為107.84元,環(huán)比下降0.30%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.18元,環(huán)比下降0.46%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比22.11%,較昨日環(huán)比下降1.44pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比41.58%,較昨日上升1.26pct;收盤價在100元以下的個券有13只。價格中位數(shù)為119.05元,環(huán)比昨日下降0.13%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價區(qū)間轉(zhuǎn)股溢價率為26.34%,環(huán)比昨日下降0.48pct;整體加權(quán)平價為86.06元,環(huán)比昨日下降0.90%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為14.07%,環(huán)比下降0.07pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為74.47%,環(huán)比上升0.99pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為25.52%,環(huán)比上升0.71pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普跌,共計26個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)( -2.56%)、家用電器( -2.25%)、銀行( -2.16%);漲幅前三位行業(yè)為傳媒(+0.91%)、電力設(shè)備(+0.56%)、通信(+0.44%)。轉(zhuǎn)債市場共計24個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為美容護理(-0.92%)、建筑裝飾(-0.84%)、食品飲料(-0.73%);漲幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)(+0.68%)、通信(+0.64%)、電子(+0.39%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.30%、制造環(huán)比-0.29%、科技環(huán)比+0.22%、大消費環(huán)比-0.49%、大金融環(huán)比-0.61%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.44pct、制造環(huán)比-0.58pct、科技環(huán)比-1.0pct、大消費環(huán)比+1.2pct、大金融環(huán)比+1.3pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.57%、制造環(huán)比+0.10%、科技環(huán)比+0.95%、大消費環(huán)比-1.03%、大金融環(huán)比-1.50%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.51pct、制造環(huán)比-0.52pct、科技環(huán)比+0.15pct、大消費環(huán)比-0.91pct、大金融環(huán)比-0.77pct。
  風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
  
 
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