>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-230525
| 上傳日期： |
2023/5/26 |
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| 1157KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉債跟隨正股下跌，成交情緒減弱
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比下降0.09%、上證綜指指數(shù)環(huán)比下降0.11%、深證成指指數(shù)環(huán)比下降0.22%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比下降0.05%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.50%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.19%。
市場風格：中盤成長相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降0.58%、大盤價值環(huán)比下降0.01%、中盤成長環(huán)比上漲0.001%、中盤價值環(huán)比下降0.55%、小盤成長環(huán)比下降0.38%、小盤價值環(huán)比下降0.62%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒減弱。可轉債市場成交額為386.86億元，環(huán)比減少2.05%；萬得全A總成交額為8587.90億元，環(huán)比增長6.74%；滬深兩市主力凈流出247.52億元，北向資金凈流出95.62億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.28bp至2.71%。
轉債價格：轉債中樞上升,高價券占比下降。轉債整體收盤價加權平均值為117.45元，環(huán)比昨日下降0.09%。其中偏股型轉債的收盤價為149.77元，環(huán)比下降0.72%；偏債型轉債的收盤價為107.59元，環(huán)比下降0.23%；平衡型轉債的收盤價為120.14元，環(huán)比下降0.04%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比23.20%，較昨日環(huán)比下降0.15pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比38.00%，較昨日下降2.92pct；收盤價在100元以下的個券有13只。價格中位數(shù)為119.22元，環(huán)比昨日上升0.14%。
轉債估值：估值相對穩(wěn)定。百元平價區(qū)間轉股溢價率為26.33%，環(huán)比昨日下降0.004pct；整體加權平價為86.05元，環(huán)比昨日上升0.004%。偏股型轉債溢價率為13.42%，環(huán)比下降0.68pct；偏債型轉債溢價率為74.64%，環(huán)比上升0.17pct；平衡型轉債溢價率為25.93%，環(huán)比上升0.40pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計20個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為傳媒（-2.33%）、農林牧漁（-1.39%）、商貿零售（-1.39%）；漲幅前三位行業(yè)為通信（+1.61%）、公用事業(yè)（+1.29%）、電力設備（+0.74%）。
轉債市場共計22個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為傳媒（-0.80%）、食品飲料（-0.68%）、石油石化（-0.50%）；漲幅前三位行業(yè)為通信（+0.78%）、社會服務（+0.18%）、非銀金融（+0.15%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.27%、制造環(huán)比-0.10%、科技環(huán)比-0.05%、大消費環(huán)比-0.19%、大金融環(huán)比+0.01%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比-0.26pct、制造環(huán)比-0.12pct、科技環(huán)比+0.13pct、大消費環(huán)比+0.21pct、大金融環(huán)比-0.096pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比+0.09%、制造環(huán)比+0.01%、科技環(huán)比-0.11%、大消費環(huán)比-0.05%、大金融環(huán)比+0.01%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.62pct、制造環(huán)比-0.051pct、科技環(huán)比-0.08pct、大消費環(huán)比-0.26pct、大金融環(huán)比+0.01pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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