>> 光大證券-機(jī)械行業(yè)周報2023年第21周：日本半導(dǎo)體設(shè)備出口限制靴子落地， N型組件替代P型全面開啟-230530
| 上傳日期： |
2023/5/31 |
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| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳佳寧,楊紹輝 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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重點子行業(yè)觀點
半導(dǎo)體設(shè)備：日本半導(dǎo)體設(shè)備出口限制靴子落地，設(shè)備國產(chǎn)化進(jìn)度有望加速。5月23日，日本公布《根據(jù)出口貿(mào)易管理令附表一和外匯令附表的規(guī)定確定貨物或技術(shù)的省令》（以下簡稱“省令”）修正版，明確將23個具體品類的尖端半導(dǎo)體制造設(shè)備列入出口管理限制對象名單，包括6大類、23項設(shè)備，從類別上看，日本主要針對光刻、薄膜沉積、刻蝕、清洗設(shè)備進(jìn)行出口限制管理，預(yù)計這些細(xì)分類別的國產(chǎn)化將加速推進(jìn)。經(jīng)過2個月公告期后，《省令》預(yù)計于7月23日施行。
英偉達(dá)23Q1業(yè)績超預(yù)期，預(yù)計將提振邏輯芯片先進(jìn)制程的市場需求，對應(yīng)先進(jìn)制程的半導(dǎo)體設(shè)備受益。5月22日，華海清科發(fā)布公告，披露新一代12英寸超精密晶圓減薄機(jī)Versatile-GP300量產(chǎn)機(jī)臺出機(jī)發(fā)往集成電路龍頭企業(yè)，隨著先進(jìn)封裝等技術(shù)對減薄設(shè)備需求提升，新機(jī)臺順利出貨將打開公司新的成長空間。推薦晶盛機(jī)電，建議關(guān)注中微公司、拓荊科技、芯源微、盛美上海、微導(dǎo)納米、華海清科、北方華創(chuàng)、精測電子、萬業(yè)企業(yè)、長川科技、華峰測控、光力科技、聯(lián)動科技、廣立微、路維光電、江豐電子、正帆科技、富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材、漢鐘精機(jī)、神工股份、英杰電氣、國力股份、晶升股份、金海通。
工程機(jī)械：開工仍有回升空間，產(chǎn)品需求有望逐步企穩(wěn)反彈。工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈短期仍處于調(diào)整期，銷量下滑與原材料成本相對高位的雙重壓力對工程機(jī)械企業(yè)的盈利能力提出挑戰(zhàn)；但在新一年國內(nèi)穩(wěn)增長的大環(huán)境下，基建與地產(chǎn)投資有望邊際改善，工程機(jī)械國內(nèi)銷量降幅有望逐步收窄，全面好轉(zhuǎn)還有待于觀察基建及地產(chǎn)投資恢復(fù)程度，以及存量機(jī)器的消化程度。維持推薦三一重工、中聯(lián)重科（A/H）、徐工機(jī)械、恒立液壓等龍頭。
通用設(shè)備：行業(yè)需求處于恢復(fù)區(qū)間，機(jī)床產(chǎn)品持續(xù)升級。據(jù)中國機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，23Q1我國機(jī)床行業(yè)營收同比下降1.1%，反映了機(jī)床行業(yè)處于恢復(fù)過程中。23Q1我國金屬加工機(jī)床出口量同比下降28%，但出口額同比增長22.7%，反映了機(jī)床產(chǎn)品的持續(xù)升級。機(jī)床行業(yè)建議關(guān)注科德數(shù)控、海天精工、拓斯達(dá)、紐威數(shù)控、國盛智科、浙海德曼；刀具建議關(guān)注歐科億、華銳精密、中鎢高新。
光伏設(shè)備：硅料硅片價格跌幅加大，電池片與組件緩跌。多家組件企業(yè)在SNEC上發(fā)布Topcon與HJT新品，N型替代P型全面開啟。光伏鍍銅降本增效終極技術(shù)的協(xié)同合作生態(tài)逐步優(yōu)化，將加速推進(jìn)無銀化工藝技術(shù)發(fā)展。光伏銅電鍍行情發(fā)展演繹至關(guān)注HJT行業(yè)大β與自身突破的階段，24H1是HJT電池片大規(guī)模量產(chǎn)線跑通投產(chǎn)關(guān)鍵時點，產(chǎn)業(yè)化早期“錦上添花”式Cu-HJT迎來應(yīng)用機(jī)遇。隆基綠能鈣鈦礦疊層電池效率突破31.8%，效率再下一城。推薦邁為股份、晶盛機(jī)電，建議關(guān)注高測股份、捷佳偉創(chuàng)、微導(dǎo)納米、奧特維、京山輕機(jī)、金晶科技、德滬涂膜、芯碁微裝、蘇大維格、東威科技、羅博特科、寶馨科技、德龍激光、石英股份、歐晶科技、天宜上佳。
鋰電設(shè)備：復(fù)合集流體領(lǐng)先廠商擴(kuò)產(chǎn)，或利于產(chǎn)業(yè)鏈成熟設(shè)備廠。截至2023/5/26，近一年鋰電設(shè)備指數(shù)跌幅達(dá)23.36%。復(fù)合集流體領(lǐng)先廠商擴(kuò)產(chǎn)，或利于產(chǎn)業(yè)鏈成熟設(shè)備廠。5月24日，金美新材料新型多功能復(fù)合集流體擴(kuò)產(chǎn)基地項目正式簽約，主要用于建設(shè)生產(chǎn)新型多功能復(fù)合集流體MA和MC產(chǎn)線?？蓪崿F(xiàn)年產(chǎn)值超100億元，年產(chǎn)約12億平方米新型多功能復(fù)合集流體材料。當(dāng)前鋰電設(shè)備看點在于出海、新技術(shù)驅(qū)動新設(shè)備與充電樁板塊。推薦東威科技，建議關(guān)注杭可科技、利元亨、聯(lián)贏激光、歐克科技、英杰電氣、盛弘股份。
風(fēng)電設(shè)備：海風(fēng)深遠(yuǎn)海進(jìn)程加速，浮式風(fēng)機(jī)迎來發(fā)展契機(jī)。歐洲海風(fēng)面臨產(chǎn)能缺口，我國塔筒、海纜企業(yè)迎來出口良機(jī)。建議關(guān)注亞星錨鏈、東方電纜、中天科技、長盛軸承、雙飛股份、大金重工、明陽智能。
風(fēng)險分析：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；基建投資不及預(yù)期的風(fēng)險；國際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險；市場競爭加劇的風(fēng)險。
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