>> 華泰證券-電子行業(yè)專題研究：關(guān)注蘋果MR發(fā)布和AI論壇-230604
| 上傳日期： |
2023/6/4 |
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| 3030KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
華泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
黃樂平,陳旭東,丁寧 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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華泰觀點(diǎn)：關(guān)注蘋果WWDC大會及MR產(chǎn)品
5/30召開2023年COMPUTEX大會，英偉達(dá)CEO黃仁勛表示，目前正處于從過去60年以來的傳統(tǒng)計算，向加速計算與生成式AI推動的新一代計算切換。英偉達(dá)上周市值一度突破萬億美元，帶動光模塊（中際旭創(chuàng)：股價+16.7%、新易盛：+14.2%），先進(jìn)封裝（通富：+11.4%、ASMPT：+11.2%）、數(shù)字芯片（晶晨：+8.5%、芯原：+6.0%、瑞芯微：+5.5%）等板塊強(qiáng)勁反彈。本周，蘋果將于6/6開始召開2023年WWDC大會，據(jù)彭博社蘋果MR有望在會上發(fā)布。建議投資者關(guān)注MR產(chǎn)品在硬件和用戶體驗上的創(chuàng)新，以及產(chǎn)業(yè)鏈公司立訊、舜宇等。
高頻數(shù)據(jù)：5月DDR4價格跌幅擴(kuò)大
上周TMT占全A股交易額受英偉達(dá)影響回暖，最高達(dá)45.7%。上周華泰成功舉辦中期策略會，TMT團(tuán)隊組織了人工智能論壇，邀請了龍芯中科、中文在線、百融云、訊兔科技等企業(yè)討論AI大模型算力投資機(jī)遇、應(yīng)用場景等市場熱點(diǎn)，同時還邀請了電子行業(yè)25家上市公司進(jìn)行線下交流。高頻數(shù)據(jù)方面：依據(jù)彭博，5月DDR4產(chǎn)品即期價格平均環(huán)比跌幅9.12%（4月原值-2.38%），跌幅轉(zhuǎn)而擴(kuò)大；而TLCNAND即期價格跌幅持續(xù)收窄，平均環(huán)比跌幅1.4%（4月原值為-3.9%）。消費(fèi)電子方面，4月中國大陸智能手機(jī)出貨同比上升23.9%，環(huán)比下降13.5%。
A股：SW電子上漲2.2%，跑贏上證指數(shù)（0.5%）
上周全部A股日均成交額合計9,281億元，環(huán)比上漲14.1%。電子板塊漲幅居前企業(yè)包括：中科創(chuàng)達(dá)（+20.7%）、樂鑫科技（+13.2%）、聯(lián)創(chuàng)電子（+12.4%）；跌幅居前企業(yè)包括：華海清科（-9.4%）、兆易創(chuàng)新（-4.5%）、北京君正（-4.0%）。北向資金上周合計凈流入50億元，主要增持通富微電、大華股份、TCL科技，減持工業(yè)富聯(lián)、滬電股份、北方華創(chuàng)。TMT其它板塊，SW傳媒漲9.7%，SW計算機(jī)漲6.4%，SW通信漲6.3%。
港股：恒生科技指數(shù)上漲3.6%，跑贏恒生指數(shù)（1.1%）
上周全部港股日均成交額合計1024億港元，環(huán)比上漲46.9%。恒生科技主要成分股中漲幅居前的企業(yè)包括：百度集團(tuán)-SW（+12.0%）、平安好醫(yī)生（+11.2%）、金山軟件（+9.0%）；其他跌幅居前企業(yè)包括：微博-SW（-13.0%）、嗶哩嗶哩-W（-7.6%）、瑞聲科技（-5.1%）。傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊，百度漲12.0%，快手漲6.1%，阿里巴巴漲4.9%，騰訊漲3.7%，美團(tuán)跌3.5%。南向資金上周合計凈流出69億港元，主要增持美團(tuán)-W、創(chuàng)維集團(tuán)、小鵬汽車-W，減持比亞迪股份、中國移動、騰訊控股。
海外：納斯達(dá)克中概股上漲3.4%，納指上漲2.0%，標(biāo)普500上漲1.8%
上周納斯達(dá)克中概股上漲3.4%，納指上漲2.0%，標(biāo)普500上漲1.8%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌1.2%。十年期美債利率下降11bp至3.69%。半導(dǎo)體板塊漲幅居前為英特爾（+8.0%）、高通公司（+5.5%）、英飛凌（+3.2%），跌幅較大的為AMD超威半導(dǎo)體（-7.2%）、鎂光（-6.4%）、拉姆研究（-2.3%）?；ヂ?lián)網(wǎng)板塊：Meta漲4.0%，亞馬遜漲3.4%，谷歌保持穩(wěn)定，SEA跌1.2%。美股汽車板塊：特斯拉漲10.8%，理想漲4.5%，小鵬漲2.9%，蔚來跌1.8%。上周比特幣跌4.5%。
風(fēng)險提示：海外疫情升級風(fēng)險，宏觀下行風(fēng)險，創(chuàng)新品滲透不及預(yù)期風(fēng)險。本研報中涉及到未上市公司或未覆蓋個股內(nèi)容，均系對其客觀公開信息的整理，并不代表本研究團(tuán)隊對該公司、該股票的推薦或覆蓋
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